华泰证券研报指出，自2025年四季度以来，全球光纤光缆市场呈现“量价共振”态势，核心驱动力为供需关系重构。报告认为，未来两年新增有效供给有限，景气周期或将延长。原因包括光棒扩产周期长、行业扩产趋于理性，以及高端光纤需求挤占普通光纤产能。龙头企业因光棒产能份额高，在供需紧张时议价能力强，且可通过出口优化与高端产品提升业绩。二线厂商中具备光棒复产或扩产能力的低估值公司，有望在需求回暖和龙头满产背景下实现“业绩修复+估值修复”。

中信建投研报指出，Lumentum预计半年内完成2028年产能锁定，亚马逊AI商业回报提速，光通信板块持续高景气。4月13日，光纤板块因市场担忧运营商集采延迟及价格压力有所调整。但中信建投分析，中国2月光纤出口占月产出80%以上，运营商采购占比下降。广东、广西电信集采结果显示，G.652D光缆中标价较去年中国移动集采价上涨超250%，光纤出厂价格平稳。尽管一季报披露临近叠加近期涨幅较大引发调整，但行业景气度仍在，调整或为机会，持续看好光通信板块。