SK海力士因AI驱动的强劲需求，一季度营收创10年来最快增速，预计HBM市场复苏。作为全球第二大内存制造商，SK海力士一季度销售额达90亿美元，利润大幅超出预期。然而，三星和美光正虎视眈眈，尤其是美光计划在HBM市场扩大份额。SK海力士凭借HBM3的性能优势领先，但面临产能压力，NVIDIA要求增加供应。SK海力士承诺加大投资，到2028年将80%资金投向HBM领域，三星和美光也积极扩充产能与研发，HBM竞争升级为定制化较量。预计HBM短缺将持续至2025年上半年，技术竞赛白热化，新一代HBM4的发布日期临近。