9月13日，第二十六届中国国际光电博览会在深圳国际会展中心举行，聚焦光通信领域。新易盛、中际旭创等企业展出1.6T光模块样品，部分厂商已开始出货。800G光模块仍是主流，但1.6T和3.2T成为研发热点，预计1.6T将在2027年商用。展会显示海外市场需求旺盛，北美客户订单激增，国内厂商依赖海外市场收入。然而，业内竞争同质化严重，有从业者担忧AI泡沫风险，呼吁理性扩张。此外，Scale-out与Scale-up两种AI算力架构引发热议，英伟达提供全面解决方案，推动光互联技术发展。

2025年上半年，中际旭创凭借光模块业务营收147.89亿元，净利润近40亿，市值超4600亿，成为山东市值最高公司。其子公司苏州旭创贡献显著，营收达158.47亿元。公司崛起得益于2016年烟台企业家王伟修与海归博士刘圣联手完成的一笔28亿收购。如今，75岁的王伟修持股市值近600亿，登顶烟台首富。中际旭创在AI浪潮中快速发展，率先量产1.6T光模块，出货量激增。然而，部分早期投资人如中国移动、广东国资因提前离场错失巨额收益。近期，公司经历舆论风波，市场对其未来预期存在分歧。

近日，AI算力龙头中际旭创因2027年净利润预测争议成为市场焦点。荒原投资董事长凌鹏质疑其250亿元预测过于理想化，认为未来产品可能降价。国盛证券分析师则回怼并上调盈利预测至2027年198.2亿元，维持“买入”评级。争议导致中际旭创股价一度大跌超15%，最终收跌9.09%。公司上半年日赚2200万元，但应收账款和存货高企，分别达63.45亿元和91.68亿元，隐忧显现。同时，高管减持频繁，常务副总裁王晓东今年已减持1.55亿元。光模块行业虽处风口，但中际旭创面临资本博弈与经营挑战。

2025年7月，光模块龙头企业新易盛发布中期业绩预告，预计上半年归母净利润达37亿至42亿元，同比增长327.68%至385.47%。公司受益于AI算力需求增长及高速率光模块产品占比提升，市值突破1700亿元。实控人高光荣、黄晓雷分别持有7.40%和7.13%股权，身家达131亿和126亿元。新易盛总部位于成都，创立于2008年，创始团队坚持技术创新，2016年上市后持续扩展产能，泰国工厂二期已投产。机构预测全球AI光模块市场2025年仍将接近翻倍增长，新易盛订单需求旺盛，行业景气度将持续提升。

7月18日，9家光模块上市公司披露上半年业绩预告。新易盛表现亮眼，净利同比预增328%-385%，锐捷网络净利同比预增160%-232%。环比方面，星网锐捷和光库科技Q2净利环比预增超3倍，分别为227.34%-369.78%和247.77%-303.74%。值得注意的是，中际旭创和新易盛股价在周五盘中创下历史新高。

6月20日，中信证券研报指出，AI推理和训练需求增长叠加ASIC芯片成熟，推动AI网络建设进入加速期。目前，已形成从AI投资到AI收入再反哺AI投资的良性循环。光模块、铜缆等互联部件迎来升级换代机遇，行业景气度持续提升。建议投资者关注在光模块及有源铜缆等领域布局领先的企业。

2024年，全球AI产业发展推动数据中心架构重构，光模块需求激增。据TrendForce报告，2023-2025年全球光模块出货量快速增长，2024年大幅提升，2025年将进一步冲高。中际旭创、新易盛等8家中国光模块上市公司业绩亮眼，中际旭创营收238.62亿元居首，新易盛营收增长179.15%。中国厂商占据全球800G市场35%份额，技术壁垒突破显著，中际旭创、新易盛等厂商在高速以太网光模块领域表现突出。海外市场成新增长点，中际旭创海外营收占比达86.8%。光模块技术迭代周期缩短至18个月，1.6T甚至3.2T产品研发加速。资本市场对光模块板块估值提升，中际旭创市值破1500亿元。

《科创板日报》报道，优迅股份总经理柯腾隆介绍公司最新研发进展，其光通信电芯片已覆盖155M-100G速率并批量销售超20亿颗，客户包括国内外主流运营商及设备商。随着AI和数据中心发展，400G-800G光模块电芯片需求激增，优迅股份正重点开发相关产品。电芯片分为TIA、LA、LDD、CDR和DSP五类，技术壁垒高，市场前景广阔，预计2022年至2028年市场规模将达70亿美元。优迅股份自2003年成立以来专注光通信电芯片研发，采用Fabless模式，产品应用于家庭网关、基站及数据中心等。公司实控人为柯炳粦与柯腾隆，合计持股27.15%。优迅股份已完成四轮融资，最近一轮为2024年5月中移资本的战略投资。尽管国内厂商在部分领域取得进展，但高端芯片本土化率仍需提升。优迅股份正加速研发50G PON、400G-800G数据中心及相干模块电芯片，以应对市场挑战。

标题：DeepSeek时代，光模块开始爆发 自DeepSeek流行以来，AI芯片市场全面爆发，昇腾、摩尔线程、璧仞、玄铁、瑞芯微、全志科技等国产化算力芯片企业崭露头角。对AI而言，“算力、存力、运力”缺一不可。在DeepSeek的推动下，运力即光互联技术也迅速崛起。光模块作为GPU之外的重要产品，市...

9月16日，中原证券研报指出，AI技术驱动下网络通信速率提速至400G/800G，预估1.6T光模块将在2024年第四季度启动出货，并于2025年第一季度实现大量供应。这一带宽升级将为通信行业带来持续增长动力，预期头部企业能保持高利润率。同时，该报告预测相关公司的业绩将持续增长，特别推荐关注光通信领域的投资机会。