2026年2月1日，多家光模块上市公司披露2025年度业绩预告。其中，中际旭创2025年净利同比预增89.50%-128.17%，展现出强劲增长势头；新易盛Q4净利预计环比增长29%-50%，表现亮眼。此外，天孚通信、长芯博创、仕佳光子、剑桥科技、光库科技及汇绿生态等公司也相继发布业绩预告。这一系列数据凸显光模块行业在2025年的高景气度与市场潜力，为投资者提供了重要参考。

中信证券1月27日研报指出，AI算力需求爆发正推动光通信产业升级，海外云厂商及台积电资本开支扩大，印证AI基础设施需求强劲，带动高速光模块需求增长。尽管高速光芯片短期供应紧张，但上游厂商积极扩产，硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望缓解。技术上，NPO因低功耗、高带宽等优势成为关键过渡方案，头部企业已率先布局，推动行业向高效光互联架构演进。中信证券持续看好国内光通信龙头公司发展潜力，维持通信行业“强于大市”评级。

12月24日，A股光模块三巨头中际旭创、新易盛、天孚通信市值飙升，分别突破7000亿、4500亿和1800亿，股价较年内低点翻了数倍。这波暴涨得益于AI算力需求激增，推动光模块成为算力基础设施的关键。中际旭创股价达638元/股，新易盛涨至468.81元/股，均创新高。三家公司在前三季度业绩强劲，部分已超去年全年净利润。投资者热议下一个机会，而行业竞争加速，巨头正研发3.2T光模块以满足未来需求。此外，AI热潮还带动存储芯片、PCB及液冷市场等传统领域爆发，胜宏科技等企业股价翻倍。尽管前景广阔，但长期不确定性仍存。

中信建投研报指出，随着GPU和ASIC升级迭代，算力性能提升，AI数据中心对高带宽网络硬件需求激增。800G光模块因单位传输成本低、功耗小、尺寸小，成为市场主流。其高增速反映了AI对带宽的迫切需求。预计到2026年，800G光模块需求将持续高速增长，同时1.6T光模块出货规模大幅增长，3.2T光模块研发也已开始布局。该趋势凸显了AI驱动下数据传输技术的快速发展与未来潜力。

10月30日，多家光模块上市公司发布三季报。新易盛前三季度净利润达63.27亿元，同比增长284.37%；仕佳光子净利润3.00亿元，同比大增727.74%。中际旭创表现亮眼，第三季度净利润31.37亿元，环比增长30.06%。其他披露三季报的企业包括天孚通信、华工科技、光迅科技等。光模块行业整体业绩增长显著，展现出强劲的发展势头。

9月13日，第二十六届中国国际光电博览会在深圳国际会展中心举行，聚焦光通信领域。新易盛、中际旭创等企业展出1.6T光模块样品，部分厂商已开始出货。800G光模块仍是主流，但1.6T和3.2T成为研发热点，预计1.6T将在2027年商用。展会显示海外市场需求旺盛，北美客户订单激增，国内厂商依赖海外市场收入。然而，业内竞争同质化严重，有从业者担忧AI泡沫风险，呼吁理性扩张。此外，Scale-out与Scale-up两种AI算力架构引发热议，英伟达提供全面解决方案，推动光互联技术发展。

2025年上半年，中际旭创凭借光模块业务营收147.89亿元，净利润近40亿，市值超4600亿，成为山东市值最高公司。其子公司苏州旭创贡献显著，营收达158.47亿元。公司崛起得益于2016年烟台企业家王伟修与海归博士刘圣联手完成的一笔28亿收购。如今，75岁的王伟修持股市值近600亿，登顶烟台首富。中际旭创在AI浪潮中快速发展，率先量产1.6T光模块，出货量激增。然而，部分早期投资人如中国移动、广东国资因提前离场错失巨额收益。近期，公司经历舆论风波，市场对其未来预期存在分歧。

近日，AI算力龙头中际旭创因2027年净利润预测争议成为市场焦点。荒原投资董事长凌鹏质疑其250亿元预测过于理想化，认为未来产品可能降价。国盛证券分析师则回怼并上调盈利预测至2027年198.2亿元，维持“买入”评级。争议导致中际旭创股价一度大跌超15%，最终收跌9.09%。公司上半年日赚2200万元，但应收账款和存货高企，分别达63.45亿元和91.68亿元，隐忧显现。同时，高管减持频繁，常务副总裁王晓东今年已减持1.55亿元。光模块行业虽处风口，但中际旭创面临资本博弈与经营挑战。

2025年7月，光模块龙头企业新易盛发布中期业绩预告，预计上半年归母净利润达37亿至42亿元，同比增长327.68%至385.47%。公司受益于AI算力需求增长及高速率光模块产品占比提升，市值突破1700亿元。实控人高光荣、黄晓雷分别持有7.40%和7.13%股权，身家达131亿和126亿元。新易盛总部位于成都，创立于2008年，创始团队坚持技术创新，2016年上市后持续扩展产能，泰国工厂二期已投产。机构预测全球AI光模块市场2025年仍将接近翻倍增长，新易盛订单需求旺盛，行业景气度将持续提升。

7月18日，9家光模块上市公司披露上半年业绩预告。新易盛表现亮眼，净利同比预增328%-385%，锐捷网络净利同比预增160%-232%。环比方面，星网锐捷和光库科技Q2净利环比预增超3倍，分别为227.34%-369.78%和247.77%-303.74%。值得注意的是，中际旭创和新易盛股价在周五盘中创下历史新高。