10月22日，据《科创板日报》报道，因数据中心扩张及云计算从AI训练转向推理，大容量存储需求激增，推动NAND闪存市场复苏。三星电子位于平泽的主要NAND工厂扩大运营，其第八代（V8）NAND生产线的利用率在第三季度环比提升超10%，达约80%。（ZDNet）

标题：一个原教旨主义产品经理眼中的世界 范皓宇，理想汽车高级副总裁，拥有25年产品和设计经验。他因热爱北京而加入理想，负责产品和用户体验。他认为北京虽有变化，但依然充满活力，承载着历史与多元文化，每年都吸引着怀揣理想的年轻人。 范皓宇提到，过去几年北京的发展放缓，许多人因缺乏安全感选择离开。...

10月17日，‘AI教母’李飞飞公布全新世界模型RTFM，由其创办的World Labs开发。该模型可在单块H100 GPU上运行，实时生成交互式3D世界，设计围绕效率、可扩展性和持久性三大原则。团队指出，随着世界模型技术发展，算力需求将远超当前大语言模型，传统架构难以支撑4K+60FPS视频流生成。World Labs认为，降低计算成本的技术将在市场中占优。近期，OpenAI与博通合作，构建多元算力体系以降低成本。尽管RTFM现仅需单GPU运行，但未来更大模型仍将推高算力需求。AI产业发展常伴随‘杰文斯悖论’，技术进步反而增加总资源消耗。此外，World Labs此前发布的Marble模型已能通过图片或文字生成多样化3D世界。目前，国内外多家公司正加速布局世界模型领域，分析师称更便宜的算力将推动复杂模型发展，AI算力需求的‘天花板’将进一步抬升。

北京时间10月15日，荷兰光刻机巨头阿斯麦（ASML）发布第三季度财报，营收75.16亿欧元，略低于预期，但每股收益5.49欧元高于预期。新订单额达54亿欧元，超出市场预期，存储类订单显著增长，受AI资本开支驱动。管理层预计四季度营收92亿至98亿欧元，毛利率51%-53%，全年增速维持15%。不过，2026年中国市场需求将从高基数回落。财报显示，ArFi产品收入占比反超EUV，均价虽小幅下滑但仍处高位。此外，ASML交付了用于先进封装的新设备TWINSCAN XT:260，效率提升4倍。整体表现中规中矩，Q4指引乐观提振信心，但需关注地缘风险及需求变化。

10月13日，OpenAI与博通宣布合作，计划2026年推出定制数据中心芯片并部署10吉瓦AI加速器。自2025年起，OpenAI已签署万亿美元算力采购协议，涉及英伟达、AMD、甲骨文等公司，但其年营收仅120亿美元，引发资金来源质疑。Sam Altman透露一种新融资机制支持这些合同。此合作被指为‘科技史上最大信任循环’，厂商投资OpenAI，再由其购买芯片，类似互联网泡沫的AI版本。此外，AMD通过股权换订单方式向OpenAI提供6吉瓦芯片，获10%股份，股价两日内上涨超40%。市场对AI热潮持续性存疑，但目前GPU需求和用户会话率仍快速增长，资本继续注入，显示AI浪潮尚处开端。

10月15日，国际铜价今年已涨超20%，逼近历史高位，背后有多重因素推动。全球主要铜矿遭遇生产问题，供应担忧加剧；国际铜业研究组织下调全球矿山产量增长预期。新增需求激增，包括人工智能热潮带动的数据中心建设、国防支出上升以及全球电气化进程加速。必和必拓预计到2050年全球铜需求将增长70%。高盛预测，明年起铜价将进入高价区间。资深分析师称铜为“新的石油”，强调其在电气化时代的战略重要性。

高盛最新研究显示，2030年全球数据中心耗电量将较2023年增长175%，高于此前预测的165%，相当于增加一个“全球前十耗电大国”的电力负荷。分析师指出，AI大模型驱动的数据中心成为“吞电巨兽”，将推动电力行业进入“超级牛市行情”。高盛建议投资者围绕“可靠性—可获得性—效率”三条主线，采用“6P”投资策略布局相关领域。报告发布于10月14日，凸显AI发展对能源需求的深远影响。

10月14日，据TrendForce集邦咨询调查显示，AI推理应用正快速推动实时存取与高速处理海量数据的需求，促使存储行业加速向大容量产品转型。HDD市场面临供应缺口，NAND Flash供应商积极转进122TB甚至245TB的超大容量Nearline SSD生产，以填补需求空白。这一技术转型缓解了市场对未来需求不确定性的担忧，同时显示出AI发展对存储行业的深远影响。

10月13日，TrendForce集邦咨询发布报告显示，受AI服务器需求推动，八大云端服务业者（CSP）包括谷歌、亚马逊、微软、甲骨文、Meta、腾讯、阿里巴巴和百度，预计2025年资本支出将突破4200亿美元，同比增长61%。这一数字接近2023年与2024年总和。报告指出，企业正加速采购英伟达GPU解决方案及扩建数据中心，并加大自研AI芯片投入。此外，2026年这些企业的资本支出有望进一步增长24%，达到5200亿美元以上，重心从短期盈利转向巩固长期竞争力与市场份额。

近期，全球存储芯片市场释放积极信号，三星、美光、SK海力士等巨头宣布提价，DRAM涨幅达15%~30%，NAND上调5%~10%，部分产品暂停报价。市场端DDR4内存半年涨幅超200%，HDD、SSD等因AI需求供不应求。资本市场反响热烈，美光近一个月股价涨60%，铠侠、闪迪涨幅超100%。摩根士丹利研报指出，AI驱动下存储行业供需失衡加剧，预计开启数年‘超级周期’，2027年市场规模或达3000亿美元。当前，AI服务器存储需求激增，HBM价格暴涨500%，厂商加速高端产能倾斜与技术突破，国产替代窗口扩大。不过，地缘政治与供应链风险为周期增添了不确定性，行业最终走向将由技术突破、需求持久力与供应链博弈共同决定。