2025年8月12日，中信证券研报指出，苹果公司计划追加1000亿美元投资美国制造业，以规避未来硬件产品可能面临的惩罚性关税。此举被解读为苹果应对国际贸易环境变化的重要策略。同时，A/H股果链公司估值目前处于较低水平，分析师看好果链阶段性利空出尽后的情绪修复机会。此外，市场对苹果2025-2027年的硬件创新周期持乐观态度。建议关注在苹果业务基础上布局AI、折叠屏及机器人等新兴领域的相关企业。

大模型未能成为消费电子市场的救星，反而暴露出一系列问题。自去年以来，AI大模型与终端硬件的结合虽备受瞩目，却并未带来预期中的复苏。大模型与主流硬件如智能手机、笔记本电脑等的融合，虽能引领硬件创新，但其他尝试则鲜有成功案例。AI Pin、Rabbit R1等新品虽被寄予厚望，但其承诺的AI功能并未充分实现，体验不佳，市场反应冷淡。智能眼镜、智能腕带、智能戒指等可穿戴设备虽试图通过AI技术提升用户体验，但受限于功能定位和生态系统构建，未能实现商业化突破。 此外，AI硬件的垂直细分领域，如AI录音机、TWS耳机等，因成熟的供应链和商业模式，虽能受益于大模型技术，但市场规模较小，对整体市场复苏的推动作用有限。当前，AI硬件正处于从野蛮生长向稳定统一过渡的阶段，消费电子市场有望因AI技术的革新而再度活跃。然而，AI硬件要想真正繁荣，还需解决功能定位、生态系统构建等问题。