7月7日，中信建投研报指出，CoreWeave成为首家部署英伟达GB300 NVL72系统的云服务商，Oracle签署多项大型云协议，其中一项预计从2028财年起每年贡献超300亿美元收入。Meta重组AI部门成立MSL，计划未来几年投入数千亿美元发展超级智能。尽管市场因算力板块短期快速上涨及美国关税问题偏向观望，走势可能震荡，但AI推动的算力投资预计依然强劲。中信建投推荐关注：业绩高增长且估值较低标的、有望取得客户或份额突破公司、上游紧缺环节以及1.6T及CPO产业。

《科创板日报》3月25日消息，中国电信2024年资本支出935.13亿元，同比下降5.4%；2025年计划降至836亿元，但算力投资预计增长22%。2024年营收5294亿元，同比增长3.1%，净利润330.1亿元，同比增长8.4%。智能收入达89亿元，同比增195.7%。中国电信通过升级“息壤”智算平台、建设全液冷万卡池等措施，智能算力达62EFLOPS，签约商机3000余项，金额6亿。董事长柯瑞文称算力投资增幅预计超20%，不设上限。同期，中国移动计划算力投资373亿元，占资本开支25%；联通算力投资增幅28%。国金证券指出，算力需求将持续提升，建议关注算力链板块，看好具备IDC资源和丰富客户资源的云服务商及国产芯片厂商。

3月20日，中国移动公布2024年全年营收达10408亿元，通信服务收入8895亿元并持续增长。2025年资本开支预计1512亿元，重点投入连接与算力基础设施升级及CHBN科技创新。CEO何飚称，2025年算力领域投资373亿元，通算规模达8.9 EFLOPS，智算规模超34 EFLOPS，且在推理资源投资上不设上限。近两年中国移动AI直接投资超120亿，2024年同比增超10倍，2025年规模占比继续提升。

《科创板日报》3月18日消息，中国联通公布2024年财报，宣布2025年固定资产投资约550亿元，算力投资同比增长28%。2024年营收3895.89亿元，净利润90.29亿元，同比增长10.5%，拟派发股利49.42亿元。联通基本盘稳固，移动和宽带用户达4.7亿，物联网连接数超6.2亿。算力业务表现亮眼，算网数智业务收入占比24%，联通云收入686亿元，智算业务签约超260亿元。公司在多地建设大规模智算中心，建成300多个算力资源池，智算规模超17EFLOPS。未来将加快‘东数西算’及智算布局，推动IDC业务高质量发展。

财联社3月18日消息，中国联通（香港）在最新财报中透露，2025年公司营收、利润及净资产收益率将显著提升。预计全年固定资产投资约550亿元人民币，其中算力投资同比增长28%。值得注意的是，中国联通（香港）已为人工智能重点基础设施和重大工程专项作出特别预算安排，彰显对AI领域的高度重视。

标题：DeepSeek或改变算力需求，美国科技四巨头持续加大投资 DeepSeek爆火后，投资者对大规模算力投资产生担忧。2023年，中美科技公司达成共识：大模型需大量算力和资金支持。英伟达受益最大，几乎垄断AI芯片市场。然而，DeepSeek提出“四两拨千斤”技术路径，仅用2048张英伟达H800...

AI大模型技术的迅猛发展正推动中国构建庞大的算力基础设施。据统计，至2024年5月，全国规划的高性能计算机集群智算中心已有10多个，智能算力占比超过30%，算力机架总数超过195万架，整体上架率约为63%，东西部枢纽节点间网络时延基本满足20毫秒要求。国家数据局刘烈宏局长透露，截至6月底，八大国家枢...