美银指出，AI芯片正成为地缘政治谈判中的‘新货币’。英伟达、AMD等公司将在沙特与PIF合作的Humain人工智能项目中获益，该项目预计每年投资30亿至50亿美元，未来可达150亿至200亿美元。英伟达将提供1.8万块Blackwell芯片，AMD达成100亿美元合作。美银预计，这类‘主权人工智能’交易每年可带来超500亿美元收入。此外，博通、Marvell及光连接提供商Coherent也将从中受益。美银重申对英伟达、AMD等公司的买入评级，并上调目标价。报告还提到，超大规模云客户资本支出增长，以及AI芯片在贸易谈判中的重要性进一步凸显了这一趋势。