科技巨头们正大力投资AI，苹果、微软和英伟达市值逼近10万亿美元，象征着AI的重要性。2023年和2024年，巨头们计划资本支出超400-500亿美元，主要用于GPU、数据中心建设和AI技术。微软Azure的AI服务推动了增长，但软件公司如何在应用层面实现收入增长尚不明朗。英伟达宣称数据中心投资回报率高达50%，但面临周期风险和竞争压力，如供应商多元化和自主AI趋势。AI热潮带动数据中心冷却系统、能源工业等相关公司股价上涨，成为“卖水人”的受益者。微软Copilot和Azure仍是观察AI商业化的重要指标，下半年将揭晓更多关于AI应用和收入潜力的关键问题。