12月5日，慧与科技美股盘前跌近9%，报20.93美元/股。公司最新财报显示，第四财季营收同比增长14%至96.8亿美元，但低于市场预期的99亿美元；调整后每股盈利0.62美元，高于预期的0.58美元。值得关注的是，其AI服务器新订单为20亿美元，未达预期。展望未来，慧与科技预计下一季度营收将在90亿至94亿美元之间，每股盈利介于0.57至0.61美元，而分析师预期分别为98.8亿美元和0.53美元。业绩数据不及预期引发投资者担忧，导致股价大幅下挫。

2025年第三季度，浪潮信息业绩出现波动，主营收入404.77亿元，同比下降1.55%，归母净利润6.83亿元，同比下降1.34%。与之对比，中科曙光同期表现亮眼，营收和利润均实现双增长。浪潮信息的下滑主要受AI服务器市场需求波动、客户结构失衡及外部供应链压力等影响，其毛利率降至4.91%，低于行业水平。此外，价格战和技术竞争加剧使得行业环境更加严峻。为应对挑战，浪潮信息正加速向云计算服务、行业解决方案和海外市场转型，同时加大自研芯片投入以提升技术实力。在全球数字化浪潮下，浪潮信息能否优化业务结构、培育新增长点，将决定其未来市场地位。

2025年4月，郭台铭凭借鸿海系公司股价暴涨重回台湾首富宝座，财富达135亿美元。工业富联作为AI服务器代工龙头，股价在7个月内飙升5倍，市值突破1.19万亿元，超越多家传统巨头。鸿海系整体受益于AI热潮，第三季度营收和利润均创新高，其中工业富联单季营收同比增长42.81%，净利润增长62.04%。尽管盈利能力仍较低，净利率仅约4%，但深度绑定英伟达、苹果等大客户的战略助其稳固地位。郭台铭通过多层持股构建庞大资本版图，涵盖A股、H股及台股多家上市公司。然而，代工模式的盈利瓶颈依旧存在，与科技巨头的利润差距进一步拉大。

11月26日，戴尔在2026财年Q3财报电话会上表示，AI服务器订单需求强劲，Q3订单额达123亿美元，年初至今累计300亿美元，均创纪录。积压订单184亿美元，客户覆盖新兴云服务商、二级CSP及主权国家客户。预计Q4 AI服务器出货量约94亿美元，将再创新高。公司高管称，下半年AI增长显著加速，未来5个季度项目储备持续增长，盈利能力环比改善。

美东时间周二盘后，戴尔公司发布第三财季财报，营收270.1亿美元略低于预期，但因AI服务器需求强劲，上调第四财季及全年业绩展望。预计第四财季销售额约315亿美元，每股盈利3.50美元，均超分析师预期；全年营收从1050亿-1090亿美元上调至1112亿-1122亿美元。戴尔预计年度AI服务器出货量从200亿美元增至250亿美元，第四季度相关销售额达94亿美元。基础设施解决方案部门表现亮眼，销售额141.1亿美元，其中AI服务器贡献56亿美元。客户解决方案部门销售额124.8亿美元，同比增长3%。受利好消息推动，戴尔股价盘后涨超3%。

《科创板日报》25日讯，阿里巴巴CEO吴泳铭在财报电话会上表示，阿里云AI服务器的上架速度远不及客户订单增速，积压订单持续扩大。他指出，当前客户需求旺盛，未来AI需求增长潜力巨大，对市场前景充满信心。（记者 黄心怡）

11月24日，顺络电子在机构调研中透露，公司TLVR电感产品性能和单价较非TLVR类型AI电感显著提升，未来将推动AI服务器磁性器件价值增长。顺络已提前布局TLVR技术，走在行业前沿，随着客户需求增加，数据中心业务预计进入快速发展阶段。目前，公司TLVR产品已实现批量供应，展现出市场竞争力与技术优势。

2025年下半年以来，全球存储芯片行业迎来罕见普涨行情，进入四季度涨势加剧。主流DDR5规格16Gb颗粒单月涨幅达102%，三星服务器内存芯片合约价上调30%-60%。AI算力需求爆发叠加供给缩减，HBM、DDR5等高端存储需求激增，传统DRAM供应紧张，价格倒挂。涨价潮蔓延至GPU、SoC、被动元件等全产业链，英伟达、AMD显卡价格涨幅达20%-30%，风华高科被动元件调价5%-30%。手机厂商因成本压力暂缓采购，低端市场或面临洗牌。摩根士丹利预测，2025年全球存储收入有望达2000亿美元，但行业将延续高成长与强周期并存特征，高端芯片供需紧张持续，中低端芯片或于2026年进入调整阶段。

11月17日，海光信息高管在第三季度业绩说明会上指出，存储芯片价格波动可能推高服务器厂商成本，主要因AI服务器需求爆发。作为国内少数拥有高端通用处理器和AI加速处理器的芯片厂商，海光信息将借助国内高性能计算芯片需求增长，深化与整机厂商合作，推动产品市场扩展。

11月14日，AI芯片巨头NVIDIA被曝正酝酿商业模式的重大转变，计划从单纯供应AI芯片或组件，转向直接提供完整的AI服务器系统（Level-10），意图掌控整个AI服务器供应链。传统上，NVIDIA依赖富士康、广达和纬创等合作伙伴完成制造和组装，但摩根大通分析师指出，NVIDIA正加速向“直接供应”转型。通过采用MGX架构和预先验证80%的系统设计，其部署时间将从9-12个月缩短至90天，同时提升利润率并扩大潜在市场总额（TAM）。尽管此举可能降低ODM/OEM厂商的设计自由度，但标准化流程有助于提升量产效率。纬创表示该转型对其影响有限。目前，NVIDIA尚未正式确认这一计划。