中信建投证券1月29日发布研报称，预计由AI等驱动的光纤需求将持续快速增长。一方面，全球光模块需求量至2026年将大幅增长，带动光纤需求提升（主要为Scale out需求）；另一方面，2027年左右Scale up需求可能显著起量，康宁预计其规模将是现有企业网业务的2-3倍。此外，Scale Across也将贡献大量需求。此轮需求增长叠加价格上涨预期，行业龙头厂商有望率先受益，实现盈利与估值双升。

中信建投1月22日分析称，短期内2026年美国AI发展或持续，全球资本开支扩张带来短暂繁荣，铜价将接棒金价成为关注焦点。预计2026年金价表现或弱于2025年，而铜更值得期待。长期来看，黄金的强势行情将在新的国际货币秩序确立后结束，届时黄金的“黄金时代”将画上句号。这一观点揭示了贵金属与工业金属在经济周期中的轮动规律，为投资者提供了重要参考。

中信建投研报显示，自2023年9月Meta推出首款AI眼镜以来，行业预计在2025年迎来产品爆发期，谷歌等公司AI眼镜产品将在2026至2027年陆续发布。政策方面，2026年起AI眼镜纳入国家补贴，有望进一步刺激消费需求。目前，AI眼镜面临成本、重量、性能等“不可能三角”问题，AI音频和拍摄眼镜已较为成熟，而带显示屏的AI+AR眼镜仍在发展中，光波导技术被看好为未来主流方向。随着技术进步，AI眼镜或可替代智能手机成为个人综合终端。镜片厂商正通过定制镜片和销售渠道提升客单价，并可能依托材料与光学技术优势，深入光波导、电致变色等领域，分享更多产业链价值。

中信建投1月20日维持台积电买入评级，目标价385.27美元。台积电2025年Q4营收与毛利率超预期，HPC业务占比达55%，先进制程收入持续增长。2026年营收增速指引近30%，资本支出创历史新高，显示扩产信心。AI驱动长期增长潜力，盈利预测上调，2026年市盈率仅28倍，估值合理，投资前景看好。

12月3日，中信建投表示储能投资热情高涨，容量补偿政策持续利好，负荷高增速与新能源发展确保储能需求继续增长，同时AIDC配储为海外市场的增长提供保障。锂电板块因反内卷会议催化企稳回升，目前处于谈价和排产验证阶段，市场需求预期尚未统一，需关注后续动态。储能放量确定性显著提升，中信建投继续看好锂电和储能板块的发展前景。

中信建投10月20日研报指出，中国制造已基本完成2025年阶段性目标，正向2035年达到世界制造强国阵营中等水平迈进。工业成为拉动GDP的核心动力，装备制造、高技术制造等领域景气度较高。随着制造业PMI持续改善及工业AI加速落地，叠加美国拟加码对华关税并限制关键软件出口，科技自立自强重要性进一步凸显。在此背景下，CAD、CAE、工业操作系统等工业核心环节有望实现突破，工业软件发展迎重大机遇。

中信建投9月12日研报指出，上半年消费电子和半导体在AI算力推动下复苏明显，进入双旺共振期，带动业绩增长。2025年上半年，电子板块467家公司营收达18578亿元，同比增长19.2%，归母净利润859亿元，同比增长29.0%。展望未来，消费电子旺季与端侧AI新品发布叠加，国内外大厂AI资本开支积极，行业基本面持续向好。创新升级等利好进一步催化，电子行业周期有望延续上升趋势，配置价值凸显。

财联社7月1日电，中信建投发布研报指出，小米最新发布的AI眼镜作为其随身AI接口，支持口令、多模态交互及扫码支付等功能，被视为未来重要的端侧AI产品。研报建议持续关注智能眼镜供应链的发展潜力，凸显该领域在人工智能应用中的重要性。

5月26日，中信建投研报指出，近期国内外大厂纷纷推出或更新Agent产品。海外方面，微软通过本地与云端协同构建Agent网络；谷歌推出面向消费者及第三方的Agent 3P战略；Athropic发布Claude 4模型助力Agent构建。国内厂商同样积极布局，金蝶国际升级苍穹Agent平台2.0并推出五大智能体；昆仑万维借助天工超级智能体提升办公效率。随着Agent产品加速落地，AI产业趋势向好，商业化进程有望提速。投资建议显示，具备数据、客户、场景优势的软件企业将受益于AI产品带来的ARPU值增长和项目单价提升，同时模型私有化需求的增长利好一体机、超融合及B端服务外包企业。

5月21日，中信建投研报指出，随着AI Agent快速发展，AI产业链呈现持续向上的趋势。报告强调，AI模型和技术不断升级，利好具备数据、客户和场景优势的软件企业，其AI产品或将提升公司ARPU值和项目单价，建议关注ERP和政府领域的订单和产品落地情况。同时，模型私有化需求的增长将推动一体机、超融合及B端服务外包企业发展。推荐关注服务器、一体机、超融合等相关标的，以及金融、政府、能源等领域对软件定制需求较高的行业，算力租赁和IDC相关标的同样值得关注。