5月21日，第二十一届“光博会”上，光通信行业热议‘超级周期’，AI算力基建推动光模块成为AI时代‘数据血脉’。尽管1.6T光模块尚在量产爬坡，国内CSP客户需求仍集中于400G和800G，但6.4T NPO、12.8T XPO等新型方案已崭露头角。多家头部厂商布局多种形态光模块技术，包括传统可插拔、LPO、LRO、XPO、NPO及CPO方案。大模型迭代与AI Agent爆火带动Token调用量激增，云厂商资本开支攀升，为光通信增长提供底层逻辑。产业链加速前沿技术研发，预示行业未来潜力巨大。

5月17日，中信建投发布研报指出，5月以来科技板块因全球巨头资本开支及业绩超预期加速上涨，但近期受三重因素扰动回调。研报认为，科技中期行情未改，中报业绩验证将是关键节点。建议聚焦“算力+复苏”双主线布局，重点关注AI、光模块、PCB、存储芯片、煤炭、煤化工、工业金属、电网设备及人形机器人等领域。

中金公司5月11日研报指出，今年以来AI行情从云厂商和芯片主导的普涨，转向存储和光模块等‘瓶颈环节’引领的分化阶段。存储板块涨幅达197%，光模块涨103%，而芯片仅涨23.5%，云厂商甚至跑输标普500指数（8%）。市场关注点已从资本开支扩张转向订单确定性、盈利兑现等更敏感因素。目前，半导体设备、光模块等估值处于高分位，而云厂商和芯片估值仍较低（2023年以来分别为10%和30%）。中金认为，7月二季度业绩期可能成为下一轮行情验证的关键节点，尤其是高估值环节需更高盈利确定性支撑。

截至4月27日，包括中际旭创、新易盛、亨通光电等在内的10家光模块上市公司发布了一季度财报。其中，中际旭创净利润同比增长262%，表现亮眼；而剑桥科技更以Q1净利润环比增长2722%的惊人数据引发关注。这些企业业绩普遍向好，显示出光模块行业的强劲增长势头，为市场注入信心。

财联社4月26日电，随着AI芯片升级，数据中心光模块从400G、800G向1.6T演进。LightCounting数据显示，2026年全球以太网光模块市场规模预计达260.84亿美元，800G及1.6T光模块渗透率较2023年提升53.67个百分点。未来，3.2T光模块或加速导入，其市场规模预计2028年达13.96亿美元，2031年增至240亿美元。华泰证券指出，薄膜铌酸锂因单通道调制速率达400G而迎来机遇，2031年仅3.2T光模块带动的薄膜铌酸锂调制器市场空间有望近30亿元，2029-2031年CAGR达271%。中金公司认为，薄膜铌酸锂在高带宽、低驱动电压和高线性度等方面优于磷化铟和硅基材料，或成下一代高速光信号主流调制材料。

4月23日，A股光模块龙头中际旭创透露，公司正持续扩产，客户已给出2026至2027年需求指引，部分重点客户甚至在规划2028年需求。光芯片测试设备厂商联讯仪器董事长胡海洋指出，本轮光通信行业增长由AI驱动，目前仍处上升周期。随着2026年一季度业绩密集发布，光通信产业链公司表现亮眼，尤其是高速光模块与核心光芯片供需两旺。800G与1.6T高速光模块放量带动多种技术路线光芯片受益。业内人士预计，行业景气度将持续高位运行，未来数年光通信产业链公司仍将保持强劲增长态势。

4月17日，银河证券指出，AI推动光模块加速迭代，800G/1.6T光模块快速放量。全球光通信器件龙头Lumentum表示，数据中心需求旺盛，现有产能已供不应求，预计两个季度后2028年产能将售罄。高速光模块增长带动测试仪器需求上升，国产厂商通过自主研发高端仪器和外延并购完善业务布局，有望受益于AI增量市场与国产化机遇，行业前景看好。

4月15日，美国光通信龙头Lumentum透露，其光通信组件需求因AI数据中心加速增长，预计两季度内售罄2028年产能。公司获英伟达投资，股价一年涨超1500%，正全力扩产但仍供不应求。研究机构认为，2026年是AI光互联关键年，800G和1.6T光模块高增长驱动，CPO、NPO、OCS等新技术百花齐放。光互联向算力连接环节渗透，产业链多环节将受益，未来成长空间广阔。(上证报)

财联社4月7日电，东山精密(002384.SZ)发布2025年度业绩报告，公司实现营收401.25亿元，同比增长9.12%；净利润达13.29亿元，同比增长22.43%。业绩增长主要得益于传统业务的稳健表现、完成对法国GMD的收购以拓展海外市场，以及战略性布局光模块赛道，为AI数据中心业务奠定基础。这一成果展现了公司在全球化和新兴技术领域的强劲发展势头。

2026年2月1日，多家光模块上市公司披露2025年度业绩预告。其中，中际旭创2025年净利同比预增89.50%-128.17%，展现出强劲增长势头；新易盛Q4净利预计环比增长29%-50%，表现亮眼。此外，天孚通信、长芯博创、仕佳光子、剑桥科技、光库科技及汇绿生态等公司也相继发布业绩预告。这一系列数据凸显光模块行业在2025年的高景气度与市场潜力，为投资者提供了重要参考。