高盛最新研报显示，美国企业AI采用率目前为18.9%，预计未来6个月内将升至22.3%，标志着AI进入“稳健增长期”。分析师预测，到2026年底，全球半导体营收将较当前水平增长49%。此外，2026年第四季度，AI相关硬件营收有望突破7000亿美元，展现强劲市场潜力。

2026年2月25日，德意志银行和高盛正借助代理型人工智能加强交易监控，追踪潜在不当行为。德银技术、数据与创新主管Bernd Leukert透露，该行与谷歌云合作开发一款大语言模型，用于识别订单、交易及市场波动中的异常情况。这一举措表明金融机构正加速将AI技术融入日常运营，以提升合规性和风险控制能力。

高盛首席经济学家Jan Hatzius指出，尽管美国企业在人工智能领域投入巨大，但2025年AI对美国GDP增长的贡献几乎为零。进口芯片和硬件抵消了相关投资在GDP计算中的实际意义。调查显示，美、欧、澳近6000名高管中，70%的公司积极使用AI，但约80%表示AI未对就业或生产力产生影响。这一观点可能与部分商业领袖的看法一致。财联社于2月24日报道，揭示了AI经济贡献有限的现状。

2月14日，因投资者担忧人工智能冲击行业利润，美股软件股遭遇抛售，市场波动加剧。为此，高盛推出“抗AI冲击”主题投资组合，以对冲相关风险。该组合采用多空配对交易策略：做多业务需实体执行、受严格监管或依赖人工责任的企业，如甲骨文和微软；同时做空易被AI自动化的公司，如多邻国和赛富时。高盛认为，AI基建领域（算力、云服务等）长期向好，但部分软件驱动型企业面临较大替代风险。此策略旨在应对短期波动并抓住长期趋势。

2月14日，高盛推出名为“抗AI替代”的定制股票篮子，针对软件股动荡局势进行布局。该策略通过做多被认为难以被人工智能取代的公司（如涉及实体执行、监管壁垒或人类责任环节的企业），同时做空可能因AI自动化或内部复制而受影响的企业。做多标的包括Cloudflare、CrowdStrike、派拓网络、甲骨文和微软等，主要集中在计算服务、数据基础设施、网络安全等领域；做空标的则涵盖Monday.com、Salesforce、DocuSign、埃森哲和多邻国等。高盛副总裁Faris Mourad表示，预计做多部分将从近期软件板块抛售中反弹，而做空部分表现将滞后。

2月11日，高盛CEO苏德巍在佛罗里达州瑞银会议上表示，市场对软件股因人工智能竞争担忧导致的剧烈下跌反应过头。他认为，尽管行业将出现赢家和输家，但许多公司将成功转型。他还预测美国经济今年将强劲增长，得益于财政刺激、放松管制及可能的‘利民’政策推动。不过，他提醒投资者需关注贸易、通胀和地缘政治等潜在风险。

12月17日，高盛资产管理公司Sung Cho表示，AI投资的资金主要来自科技巨头的内部现金流，而非投机性债务。他指出，大部分AI相关债务由高评级实体发行，如Meta的债务评级甚至高于美国政府。甲骨文等公司面临的挑战更多源于运营或供应链问题，而非AI需求减弱。这表明AI融资风险被过度夸大，行业仍具强劲增长潜力。

12月3日，高盛发布研报称，快手-W(01024)旗下可灵AI推出“可灵O1”，定位为首个大一统多模态创作工具，并于本周陆续发布O1图像编辑模型等升级。高盛认为，随着可灵O1的推出，市场可能上调可灵AI业务第四季收入预测。目前，可灵业务估值约为46亿美元。高盛维持快手“买入”评级，目标价83港元。

2025年10月20日，高盛交易员Mike Washington反驳“AI泡沫论”，认为当前人工智能股票并未形成泡沫，并提出三大理由。首先，全球规模最大公司的增长推动股价上涨，标普500指数前七大成分股的两年预期市盈率为27倍，远低于互联网泡沫时期的52倍。其次，高盛预计到2026年美国家庭将购买约5200亿美元美国股票，同时美元贬值和外国投资增加也将提振市场。最后，消费者表现出强劲韧性，为市场提供支撑。今年以来，AI相关公司贡献了标普500指数涨幅的80%，英伟达、微软等科技巨头股价飙升，但Washington认为市场未进入泡沫阶段。

高盛于10月19日发布报告称，人工智能（AI）热潮并非泡沫，而是刚刚起步。分析师指出，当前AI投资规模与潜在经济回报相比仍然较小，生成式AI有望显著提升生产效率，预计全面采用AI后美国劳动生产率将提升15%，并为经济增加约20万亿美元。尽管市场担忧AI泡沫，但高盛认为相关投资占比不足GDP的1%，远低于历史技术革命高峰期的2%-5%。预计2025年AI支出约为3000亿美元，长期回报潜力使其合理。不过，高盛也提醒，先行者未必能成为最终赢家，技术变革可能削弱先发优势，且硬件快速折旧存在风险。目前AI股票估值未被严重高估，市场仍处于建设阶段。