2025年8月17日，摩根士丹利发布重磅报告揭示AI推理业务的惊人利润，并通过首创的‘100MW AI工厂模型’评估不同AI GPU芯片的利润率。结果显示，NVIDIA的GB200 NVL72以近78%的利润率遥遥领先，得益于其卓越性能与CUDA生态优势；谷歌TPU v6e pod以74.9%排名第二，AWS Trn2 UltraServer达62.5%，华为昇腾CloudMatrix 384平台取得47.9%，表现亮眼。然而，AMD的MI300X和MI355X利润率分别为-28.2%和-64%，因成本高昂且产出效率不足遭遇滑铁卢。总体来看，标准‘AI推理工厂’平均利润率普遍超50%。

AMD于2025年8月6日发布2025年Q2财报，营收76.9亿美元，同比增长31.7%，超市场预期。客户端业务收入25亿美元，同比增长67.5%，主要得益于PC市场份额提升；数据中心业务收入32.4亿美元，同比增长14.3%，受服务器CPU出货增加驱动。毛利率因MI308库存减值下滑至39.8%，剔除影响后为50.2%。公司预计Q3收入84-90亿美元，non-GAAP毛利率约54%。AI GPU业务方面，MI350系列新品有望带动下半年收入增长，Q3预期达17亿美元以上。此外，AMD在PC和服务器CPU领域持续抢占英特尔份额，MI308禁令松动或带来额外收入。尽管短期指引未超预期，但AI需求推动下，AMD仍处高景气周期。

摩根大通最新预测显示，AMD在2025年的整体业绩有望实现超20%的增长。特别值得关注的是其AI GPU业务，预计业绩增幅将超过60%，这一强劲表现或将显著提升公司的盈利能力。该预测凸显了AI技术对半导体行业的重要推动作用，也为投资者提供了重要参考。《科创板日报》于17日发布此消息。

英伟达新AI GPU Blackwell遭遇重大延迟问题，原定于今年第三季度发布的产品现推迟至2025年第一季度。据报道，设计缺陷是导致这一延误的主要原因。此举直接影响了微软、Meta等大型科技公司的订单计划，这些公司已经预定了价值数百亿美元的Blackwell GPU，其数据中心建设或因此受到影响...

AMD等芯片厂商正与台积电和OSAT合作开发FOPLP封装技术。据TrendForce集邦咨询最新报告，预计消费性IC采用该技术的量产时间大约在2024年晚期至2026年，而AI GPU的应用则可能在2027-2028年间实现。这一技术革新有望推动半导体行业进一步发展，时间节点具有时效性价值。

美国制裁下，英伟达成功向中东5国（卡塔尔、阿尔及利亚、突尼斯、阿曼、科威特和马尔代夫）出售AI和HPC GPU，标志着其在中东市场的扩张。与此同时，中东资本涌入大模型领域，如沙特阿美风投Prosperity7投资智谱AI，显示出对AI技术的重视。尽管全球AI融资降温，中东资本如xAI的B轮融资（包括马斯克支持）和沙特阿美的AI研发显示其对AI技术的豪赌。沙特和阿联酋积极推进AI政策，建立AI大学和研究中心，参与军备竞赛并开发大型工业模型。中东的石油背景使得它们对AI技术转型具有强烈需求，AI被视为经济多元化的重要抓手。这笔中东资金可能助力中国大模型公司如智谱AI提升竞争力，同时拓宽市场前景。