中信建投研报指出，Lumentum预计半年内完成2028年产能锁定，亚马逊AI商业回报提速，光通信板块持续高景气。4月13日，光纤板块因市场担忧运营商集采延迟及价格压力有所调整。但中信建投分析，中国2月光纤出口占月产出80%以上，运营商采购占比下降。广东、广西电信集采结果显示，G.652D光缆中标价较去年中国移动集采价上涨超250%，光纤出厂价格平稳。尽管一季报披露临近叠加近期涨幅较大引发调整，但行业景气度仍在，调整或为机会，持续看好光通信板块。

10月30日，光通信板块显著回调，天孚通信跌超9%，新易盛跌超6%。两家公司最新财报显示，自2023年和2024年起的单季营收连增趋势终结。作为光模块领域龙头，新易盛和天孚通信年内股价分别上涨362.95%和173.22%，受益于AI发展与算力需求提升。截至三季度末，新易盛存货达66.03亿元，同比增长217.78%，天孚通信存货为3.37亿元，增长9.09%。全球科技巨头如Meta、英伟达正加大AI算力投资，预计1.6T光模块需求将在2026年大幅上升。两公司正布局下一代产品，新易盛3.2T产品进入预研，天孚通信持续推进CPO技术研发。分析指出，技术迭代能力将决定光模块企业长期竞争力。