中金公司最新研报显示，公募基金一季度大幅加仓通信、化工及电力设备行业，减仓有色和电子。其中，偏AI产业链硬件端的通信行业加仓最多，仓位上升2.1个百分点，通信设备细分领域尤为突出。受益于地缘冲突导致的能源涨价及出口替代效应，基础化工、电力设备、石油石化和煤炭分别获加仓1.1、1、0.6和0.3个百分点。生物医药因前期调整充分且近期催化较多，仓位提升0.5个百分点。而前期涨幅较大的电子和有色金属则分别被减仓1.8和1.3个百分点。这一动态反映了市场对AI产业及能源板块的关注转移。

8月4日，中国银河证券表示，人工智能正推动通信行业企业进一步发展，尤其看好硬件领域的高增长潜力。结合供需两端分析，当前算力板块仍处于快速发展阶段，各大企业对大模型的持续投入将驱动市场扩容。在流量入口竞争与广阔应用场景的推动下，算力需求端将持续旺盛，不会因单一入口独大而减弱。这为算力硬件带来长期发展机遇，未来成长空间可期。