5月18日，光通信成为AI交易热门主题，Lumentum、Ciena和康宁三家光通信概念股跻身标普500指数年内十大牛股，分别位列第五、第七和第九。这三家公司自2026年初以来股价均翻倍以上，其中康宁近期因与英伟达达成合作伙伴关系，股价大幅上涨。投资者正聚焦光通信及存储芯片领域，试图在AI发展瓶颈中寻找机会。

财联社5月17日电，招商策略最新研报分析A股行业周期阶段与供需格局变化。研报基于供需两端六项指标，将行业分为萌芽期、上行期、繁荣期、拐点下行期等。当前经济呈现外需较强、内需弱修复的K型分化特点，AI、新能源等高新产业表现强劲，而传统基建和消费领域较弱。光通信与芯片产业链处于典型繁荣期，出海链表现分化，内外共振行业多在上行或繁荣期。相比之下，地产及相关后周期消费行业则处于下行期，整体行业格局分化显著。

5月11日，偏股混合型基金指数创五年来历史新高，显示逾千只主动权益基金收益率持续攀升，许多曾深陷低谷、净值腰斩的基金已实现反弹。公募基金的主动投资能力再次进入上升通道。值得注意的是，本轮上涨的核心推动力已从昔日的“宁组合”转向光通信领域，中际旭创取代宁德时代成为主动权益基金第一大重仓股。目前，基金正集中押注以光通信为代表的AI硬件赛道，展现出新一轮极致抱团行情。

4月15日，美国光通信龙头Lumentum透露，其光通信组件需求因AI数据中心加速增长，预计两季度内售罄2028年产能。公司获英伟达投资，股价一年涨超1500%，正全力扩产但仍供不应求。研究机构认为，2026年是AI光互联关键年，800G和1.6T光模块高增长驱动，CPO、NPO、OCS等新技术百花齐放。光互联向算力连接环节渗透，产业链多环节将受益，未来成长空间广阔。(上证报)

3月18日，美股光通信板块多只个股大幅上涨，Applied Optoelectronics(AAOI.US)涨超14%，Lumentum(LITE.US)涨逾12%，Coherent(COHR.US)涨超7%，康宁(GLW.US)涨超3%。此次上涨与OFC 2026大会释放的AI基建需求信号密切相关。会上，Applied Optoelectronics、Lumentum和Coherent等公司集中展示了新产品，进一步提振市场信心。这一行情显示出光通信行业在AI技术推动下的强劲增长潜力，吸引了投资者广泛关注。

中信证券1月27日研报指出，AI算力需求爆发正推动光通信产业升级，海外云厂商及台积电资本开支扩大，印证AI基础设施需求强劲，带动高速光模块需求增长。尽管高速光芯片短期供应紧张，但上游厂商积极扩产，硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望缓解。技术上，NPO因低功耗、高带宽等优势成为关键过渡方案，头部企业已率先布局，推动行业向高效光互联架构演进。中信证券持续看好国内光通信龙头公司发展潜力，维持通信行业“强于大市”评级。

11月18日，美国芯片制造商格芯（GlobalFoundries）宣布收购新加坡硅光子晶圆代工厂AMF，成为全球最大硅光子代工厂。此次收购旨在加速光通信技术向汽车、量子计算等领域的扩展，并满足人工智能数据中心和通信需求。格芯计划利用AMF的制造经验，在新加坡建立硅光子学研发卓越中心，专注开发400Gbps超高速数据传输材料。硅光技术通过集成光学元件提升带宽密度与能效，成本优势显著，预计2030年其市场份额将从2025年的30%增至60%。分析认为，这标志着光通信产业从封装主导转向芯片设计主导，龙头企业将受益于算力需求增长。

2025年11月3日，三季报披露收官，光通信概念板块表现亮眼。受益于AI算力爆发与需求增长，超七成相关上市公司前三季度业绩实现增长。机构指出，算力需求扩张及利好频发推动光通信市场提前回暖。预计明年产业链将从“争订单”转向“保交付”，龙头企业有望凭借供应链优势脱颖而出，进一步巩固市场地位。

9月27日，微软、康宁和贺利氏宣布合作，共同推动空芯光纤（HCF）的规模化生产。微软将为Azure部署标准化HCF解决方案，康宁利用其美国工厂生产光纤，贺利氏提供石英制造支持。此次合作旨在提升云和AI工作负载性能，解决低延迟和高带宽需求。早在2024年11月，微软计划在24个月内部署1.5万公里HCF，支撑AI和高性能计算。本月初，微软旗下Lumenisity实现技术突破，新型HCF衰减水平达0.091dB/km，刷新行业纪录。空芯光纤通过空气传播光信号，传输速度提升45%，时延显著降低，适用于数据中心跨区域部署。国内方面，中国移动开通首个商用线路，中国电信启动集采。机构预测，2030年全球空芯光纤市场规模将达1.05亿美元，但量产仍需克服技术挑战。

9月6日，英伟达创始人黄仁勋提出未来AI工厂需整合全球数据中心的愿景，但跨数据中心网络延迟成为关键挑战。OCS（光路交换机）因低延迟、低能耗特性正成为解决方案之一。8月22日，英伟达推出Spectrum-XGS以太网技术，为OCS提供广阔应用前景。谷歌已在Jupiter数据中心大规模部署OCS，实现吞吐量提升30%、功耗降低40%，并减少网络宕机时间。市场预计到2029年，OCS市场规模将超16亿美元。目前，Lumentum、谷歌、微软等巨头已加入OCP子项目推动标准化，华为也推出全光交换机产品。然而，OCS成本仍较高且存在技术路径竞争，行业尚处早期阶段，未来增长潜力巨大。