中信证券8月27日指出，AI数据中心采用OCS技术尚处早期阶段，谷歌已实现产品落地，多数厂商仍在研发。中信证券认为，OCS技术路线可行性高、优势显著，未来增长确定性强，建议关注整机、核心器件及光学零部件等全产业链。其梳理出三条投资主线：整机环节关注光通信设备厂商与OCS代工厂；核心器件环节关注光学MEMS供应商和代工厂；光学零部件环节关注我国光学部件供应商。

7月17日，OpenAI发布ChatGPT Agent，正式进军通用AI Agent领域。外界认为此举意在抢占下一代互联网“万亿流量入口”。ChatGPT Agent结合Deep Research和Operator两大工具，打通“搜索与执行”功能，能完成电商订购、信息查找及PPT生成等任务。但其基于浏览器的技术路线速度较慢，完成任务需数十分钟。目前通用Agent赛道竞争激烈，技术路线包括浏览器为主派（如OpenAI）、虚拟机+浏览器派（如Manus）、大模型+虚拟机派（如GensPark）以及工作流集成派（如Pokee）。尽管OpenAI入局，创业公司仍有机会通过差异化生存。未来，“幽灵光标”或成互联网访问主力，流量入口将被重塑，广告生态也将颠覆。同日数据显示，ChatGPT日均指令达25亿条，占谷歌年搜索量的18%，新流量入口之战已然打响。

标题：人形机器人的9个分岔口 正文： 2025年蛇年春晚通过表演让人们初次感知人形机器人，而北京亦庄马拉松上，机器人歪歪扭扭冲向终点的场景引发了对技术现状的质疑。从实验室走向产业化，人形机器人面临诸多挑战。经济观察报走访深圳9家代表性企业后发现，尽管对行业前景充满信心，但在技术路线和应用场景上尚...

4月19日，全球首个人形机器人半程马拉松将在北京亦庄开跑。本次比赛共有21支队伍参赛，包括企业和高校科研组织。参赛机器人型号多样，每队最多3名选手同场竞技。优必选科技的天工Ultra以10km/h平均时速成为热门选手，而‘0306’小巨人等轻量级机器人也引人注目。比赛采用综合计时规则，包括行驶时间和充电时间。为提升表现，多支队伍对机器人进行了适配改造，如调整重量和优化电池设计。赛事不仅考验机器人的速度，还强调耐力、步态和形态创新，设置多个奖项激励参赛团队。专家认为，此次比赛标志着人形机器人从单一性能向复杂场景应用的重要转变，关注核心零部件和算法优化的投资方向。

2025年被视为AI眼镜发展元年，国内外超40家厂商布局，CES 2025展会上亮相新品达40余款。AI眼镜被视为下一代计算平台，核心逻辑在于场景适配性和技术融合能力。Ray-Ban Meta以轻量化设计和高性价比成功引爆市场，去年全球AI眼镜销量234万台，其中Ray-Ban Meta独占224万台，成为行业转折点。当前AI眼镜正从音频+拍摄向AI+AR过渡，显示技术是关键突破点，主流采用光波导方案，但面临量产难、成本高等挑战。尽管国产大模型推动需求爆发，但AI眼镜功能仍集中在低频场景，智能化体验待提升。Meta和Rokid均瞄准生态建设，Meta欲打造开放平台，Rokid定位“空间计算时代的Android”，生态竞争或成未来胜负手。