5月21日，科技制造推动中国出口强劲增长，电力设备、光模块、人工智能等产品成核心动力。基金经理抱团布局高景气赛道逻辑获验证，A股科技基金表现亮眼。公募行业投资与出口数据紧密挂钩，基金重仓股聚焦出口相关领域，ETF资金流向、业绩排名及持仓偏好均显示，出口主线已成为影响基金业绩的关键因素。

2026年4月23日，公募基金一季报披露完毕，数据显示制造业成最大赢家。截至一季度末，公募基金整体仓位与持股集中度环比小幅下降，行业持仓分化明显。在HALO资产盛行背景下，基金大幅加仓实体制造业，减持互联网、软件等信息技术及金融板块。资金涌入制造业的同时，部分基金经理看好人工智能（AI）和新能源产业机遇，但也警示科技制造领域抱团可能引发行情波动风险。

中国资产吸引力增强，科技制造迎系统性重估。DeepSeek的成功凸显国内科技创新实力，提振投资者信心。短期看，全球资金因AI催化与美经济疲软，青睐高性价比的中国科技资产。中长期视角下，AI+、智能驾驶、人形机器人等领域具投资潜力。政策鼓励央国企科技并购，推动产业高质量发展。同时，并购重组有望提升科技央企市值，助力科技强国战略。但需警惕宏观经济、地缘政治及核心技术发展不及预期等风险。