中信证券研报显示，2026年一季度电子行业基金配置比例较2025年四季度的历史高位略有回落，但仍处于高位区间。一季度电子行业基金重仓股市值规模为6200.15亿元，环比下降6.41%。子行业中，半导体占比提升，而消费电子和元器件占比略降。中信证券预计，2026年二季度AI行情将逐步扩散，建议投资者关注与AI业务相关的公司，把握潜在投资机会。

中信证券研报显示，4月13日至17日电子板块表现强劲，累计上涨5.8%，排名2/31。展望4—5月，一季报业绩在存储、AI及算力方向乐观，半导体设备、国产算力、PCB及存储板块基本面强劲。预计二季度AI行情将发散，建议关注从传统业务转向AI业务的公司，特别是被动元件、消费电子等细分板块的变化。

兴证策略指出，当前TMT板块交易拥挤度已回升至偏高水平，但GPU、光纤光缆等部分行业仍处于中等或中等偏高水平。尽管成交占比升至历史高位，引发对行情终结的担忧，但AI产业趋势和基本面逻辑因DeepSeek的出现而积极变化。中期看，AI有望穿越短期拥挤交易，继续成为市场主线。此外，需关注业绩兑现情况及美债利率变化对高估值成长股的影响。