美东时间周一，特朗普威胁对征收数字税的国家加征关税，除非取消相关立法。数字服务税是针对搜索引擎、网络广告等数字服务收入的新兴税种，欧洲多国已实施。美国科技巨头如谷歌、苹果等受此影响显著。特朗普在社交媒体称这些税种“歧视美国科技”，并警告将限制技术和芯片出口。他还提到可能制裁负责欧盟《数字服务法案》的官员，并早前威胁加拿大和法国等国。今年2月，特朗普重启调查，计划对征收数字税国家的进口产品加征关税。

台积电CEO魏哲家在股东会上表示，尽管美国关税政策带来不确定性，但对台积电的影响有限，市场对AI芯片的需求依然旺盛，芯片供不应求的局面将持续。魏哲家指出，关税虽可能使价格略有上升，进而影响需求，但人工智能领域的强劲需求远超供应。台积电预计未来五年乃至十年前景乐观。此前，台积电因人工智能应用需求强劲，对今年前景持积极态度。魏哲家还否认了关于公司在中东建晶圆厂的传闻，明确表示无此计划。

据彭博社5月12日报道，软银计划在美国投资1000亿美元建设AI基础设施的项目因经济不确定性而陷入停滞。该项目于今年1月由软银创始人孙正义与OpenAI联合创始人奥尔特曼共同宣布，原计划最终扩展至5000亿美元。但截至目前，软银仍未制定融资框架，也未与金融机构展开实质性谈判。消息显示，软银年初曾接触多家机构，包括瑞穗银行、摩根大通等，但因AI服务价格下降、经济前景不明及数据中心需求不确定性，融资谈判受阻。此外，美国政府的贸易政策加剧了投资风险，加上全球经济可能衰退，进一步影响了项目的推进。同时，市场上更廉价AI模型的出现也引发了对项目盈利性的质疑。软银方面暂无回应，OpenAI拒绝置评。该项目由软银‘愿景基金’下的20-30人团队推动，负责人Vikas J. Parekh经验丰富。

北京时间5月2日凌晨，苹果发布2025年第一季度财报，收入954亿美元，同比增长5%；净利润248亿美元，同比增长5%。但受中国市场需求疲软及关税影响，苹果股价盘后下跌3.8%。苹果计划将更多印度和越南产产品出口至美国，以应对关税压力。AI方面，中国iPhone用户仍无法使用AI功能，增强版Siri延期至明年春季发布。苹果正加速与中国科技公司合作开发国行版AI功能，同时调整全球供应链，新工厂将在德克萨斯州休斯顿生产支持AI的服务器。

北京时间5月2日凌晨，苹果发布2025年第一季度财报，收入954亿美元，同比增长5%，净利润248亿美元，同比增长5%。但受中国市场需求疲软及AI功能缺失影响，苹果股价盘后下跌3.8%。大中华区连续第七个季度收入同比下降，仅160亿美元，同比跌2%。iPhone在中国销量下滑8%，出货量920万部。苹果正加速产能转移至印度和越南，以应对美国关税压力。尽管美国对部分中国产品实施关税豁免，但苹果仍计划扩大印度制造规模，目标是到2026年底，美版iPhone全由印度生产。此外，苹果AI功能在中国市场仍未上线，增强版Siri预计明年春季发布，但目前进度缓慢，已换帅推动项目进展。苹果正加大AI投入，计划自研大模型并建设新服务器工厂。

近日，美国对华加征关税升级至125%，对AI硬件企业造成巨大冲击。深圳AI毛绒玩具企业创始人张乾表示，一旦关税超100%，产品在美国市场将失去竞争力，其企业已暂停对美发货。AI硬件作为新兴科技产品，美国是其重要海外市场，关税升高直接影响企业净利润率，甚至导致亏损。目前，AI硬件行业内净利润率较高的企业受影响较大，而依赖创新产品出口的中后期项目财务模型或将大幅下调。尽管部分智能眼镜被列入关税豁免清单，但豁免可能仅为短期措施。业内专家指出，AI硬件企业难以承受过高关税，提价可能影响销量，多数企业选择等待中美贸易谈判结果。与此同时，一些企业正调整全球市场策略，减少对美国市场的依赖，将重心转向欧洲、日韩及东南亚等地。投资界对此反应复杂，部分机构暂停对相关项目的投资，但也有人认为这是寻找高潜力项目的良机。中国AI硬件凭借全产业链优势和技术实力，全球竞争力未受影响，未来仍将积极拓展国际市场。

特斯拉发布2025年第一季度财报，多项数据不及预期：收入193.4亿美元低于213.7亿预期，毛利率16.3%，营运利益同比下降66%，自由现金流6.64亿美元低于预期。资本支出减半支撑正现金流。受关税问题影响，特斯拉预期不确定性将持续至6月后。马斯克称将审慎投资，2025年全年指引待二季度更新。新车计划按原计划2025年上半年投产，Robotaxi产品Cybercab预计2026年量产。尽管特斯拉尝试通过AI稳定能源业务，投资者仍担忧需求短期受挫。马斯克计划减少政府事务投入，重心回归公司事务。特斯拉股价持续震荡，底部尚未明确。

特朗普的关税政策重创美国半导体产业。作为关键领域的半导体企业，英伟达、英特尔等巨头面临巨大压力。据估算，美国三大半导体设备商应用材料、泛林和科磊一年可能损失超10亿美元，小型设备公司额外支出数千万美元。英伟达因H20芯片出口限制，一季度相关费用高达55亿美元，且可能依赖台积电美国厂避税，但台积电产能有限或涨价30%。英特尔同样受冲击，其全球布局及外包模式使其难逃关税影响。尽管特朗普推动“美国本土造芯”，但芯片制造需高科技环境且建设周期长，台积电、英特尔的项目均因技术与成本问题延期。外交部批评美国的单边主义行为，质疑其能否实现芯片独立目标。

4月16日，ASML发布2025年第一季度财报，净销售额77.42亿欧元，环比下降16.42%；新增订单39.36亿欧元，环比下降44.47%。ASML预计2025年和2026年将实现增长，但关税政策增加了宏观环境不确定性。ASML首席财务官戴厚杰表示，中国需多年才能制造出先进EUV光刻机，但中国市场对其需求依然强劲，预计2025年贡献收入占比超25%。受财报及关税影响，ASML股价下跌超5%，市值蒸发超1000亿人民币。ASML未计划因关税将制造工厂迁至美国，将继续在荷兰完成产品组装。此外，ASML预计第二季度净销售额72-77亿欧元，全年营收300-350亿欧元，毛利率51%-53%。

在关税和AI需求疑虑的双重压力下，芯片行业正面临严峻考验。阿斯麦最新财报显示，Q1新增订单锐减45%，远低于预期，且CEO指出关税政策增加需求不确定性。台积电将于周四发布财报，预计也将下调或撤回业绩指引。受此影响，阿斯麦股价一度跌至疫情以来最低点，台积电今年股价已下跌超20%。尽管人工智能芯片需求仍强劲，但未来需求的可持续性存疑。此外，台积电在美国的投资计划及与英特尔的合作前景也引发担忧。特朗普虽暂时豁免部分电子产品的关税，但分析认为此缓解可能短暂，行业关税不确定性依旧存在。