8月28日，高盛发布报告称，英伟达最新财报和下季度指引虽稳健且符合预期，但可能难达市场过高期待，短期股价或承压。高盛维持英伟达“买入”评级，未来12个月目标价定为200美元，基于5.75美元标准化每股收益和35倍市盈率估算。报告指出，Blackwell架构芯片的增长潜力已被市场消化，并警示投资者关注四大下行风险：AI基建支出放缓、竞争加剧导致份额流失、利润率受损及供应链限制。

高盛将寒武纪目标价上调50%至1835元，主要因中国云计算资本支出增长、芯片平台多样化及寒武纪研发投入加大。分析师Verena Jeng团队上调公司2025-2027年净利润预测分别达59%、28%和29%，反映AI芯片出货量预期提升。8月中旬，中国信息通信研究院宣布寒武纪等8家公司通过DeepSeek适配测试，进一步验证其研发实力。此次调整凸显市场对寒武纪技术能力及行业前景的看好。

英伟达将于8月27日发布2026财年第二季度财报，被视为验证AI产业发展的关键。华尔街分析师密集上调其目标价，平均目标价升至近194美元的历史新高，显示对其业绩的乐观预期。分析师预计其营收可达459.2亿美元，每股收益1.01美元。若财报表现强劲，可能缓解市场对AI行业的担忧并提振科技股；反之则可能引发抛售潮。尽管近期科技股遭抛售，英伟达股价较5月底仍上涨约30%。作为标普500指数最大成分股，其数据中心业务及AI芯片需求备受关注。大型科技公司如Meta、微软等增加资本支出，或使英伟达成主要受益者。

7月18日，美银证券上调台积电目标价，台股从1280元新台币升至1400元新台币，美股从260美元升至290美元，维持买入评级。该行上调台积电2023年至2027年每股盈利预测5%-6%，主因毛利率提升、全年指引向好及AI驱动的产能需求强劲。台积电Q2业绩超预期，毛利率受益于更高产能利用率与成本效率；Q3指引亦优于预期，并将2025年美元计价收入增长预测调高至30%。此外，尽管外汇逆风，台积电预计毛利率将保持在53%以上，Q4收入有望进一步增长，受AI需求支撑。

7月10日，摩根士丹利下调阿里巴巴目标价至150美元，原因为外卖及闪购业务投入拖累短期利润。分析师预计，阿里第一财季在相关领域投入约100亿元，第二财季或翻倍至200亿元，导致淘天与本地生活EBITA同比下跌超40%。不过，这或成投入高峰，因公司已宣布500亿元补贴计划。阿里云业务预计收入同比增长22%，利润率稳定在8%。总营收预计同比增长2%，但经调整EBITA可能下滑16%。尽管短期承压，摩根士丹利仍看好其AI赋能潜力，维持电商偏好排序：阿里>美团>京东。

英伟达股价因业绩不及预期大跌8%，市值跌破3万亿美元。美银上调目标价至200美元，认为英伟达仍具投资价值，预计股价还能上涨60%。美银重申“买入”评级，称英伟达在AI市场主导地位稳固。尽管面临DeepSeek等挑战，英伟达业绩依然强劲，推出Blackwell芯片超出预期。财报显示，英伟达Q4营收393.31亿美元，同比增长78%。美银预计3月GTC大会将成为重要催化剂，推动股价复苏。

高盛上调阿里巴巴目标价至160美元（美股）和156港元（港股），此前目标价分别为117美元和114港元。阿里巴巴截至去年12月底的第三财季业绩超出预期，管理层在电话会议中提到的人工智能相关资本支出指引也高于预期。高盛认为上调目标价的原因包括核心电商业务利润稳定及阿里云未来几年收入增长加速。维持“买入”评级。

美东时间1月7日，美国独立研究公司MoffettNathanson罕见地将苹果股票评级下调至“卖出”，目标价定为188美元，意味着股价可能下跌22%。苹果当日收跌1.14%，报242.21美元。分析师Craig Moffett指出，尽管苹果仍是一家伟大公司，但近期坏消息频出，包括Alphabet支付给苹果的款项被判非法、中国iPhone销售疲软及Vision Pro耳机表现不佳。Moffett尤其担忧iPhone 16销售平平，且市场对人工智能功能反应冷淡。此外，苹果股价估值接近历史高位，增长缓慢但价格昂贵，这使得其投资吸引力下降。

摩根士丹利近日发布报告，将AMD目标价从178美元下调至169美元，并维持“与大市同步”评级。报告指出，AMD第三季度业绩符合预期，但市场对其期望较高，导致股价承压。尽管如此，摩根士丹利仍看好AMD在2024至2025年人工智能领域的投资机会。预计AMD截至2024年3月的季度收入为69.86亿美元，2025年全年收入将达到310.7亿美元，2026年收入将同比增长25%至29%。此次调整反映了市场对AMD未来发展的复杂情绪，但公司长期前景依然被看好。 （财联社10月31日电）