中信证券9月20日研报指出，三季度为电子板块传统旺季，行业整体业绩延续增长趋势。AI算力相关需求强劲，包括算力芯片、PCB、存储和服务器等，海内外算力链加速上行。存储领域景气度提升，企业级需求旺盛，NAND和DRAM需求及涨价超预期。ToB泛工业端需求回升，带动模拟、功率及成熟制程实现高增速，景气度有望延续至年底。消费电子需求平稳，智能影像行业表现突出，部分公司因创新升级预计业绩良好。半导体设备链国产化推进，先进逻辑订单落地，存储订单回升，行业并购整合趋势明确。

中泰证券研报指出，受益于AI投资和消费电子补贴，一季度电子板块业绩显著回暖。展望未来，二季度行业景气度持续高涨，AI热潮推动算力芯片及硬件需求旺盛，半导体板块保持高增长。下游云计算与汽车电子订单充足，预计二季度业绩将超市场预期。

中信证券研报指出，电子行业在经历10月初的市场波动后，正回归基本面，看好其“短期复苏+中长期端侧AI放量+国产替代持续”的改善逻辑。建议投资者围绕AI创新主线（包括苹果供应链和英伟达供应链）进行布局，并关注安卓消费电子、安防及通用元器件等领域。同时，半导体国产化趋势明确，应重点关注并购整合带来的机遇。报告提醒，需警惕四季度可能的地缘政治变化和政策波动对板块情绪和估值的影响。该研报发布于10月22日，为当前电子行业的投资提供了重要参考。（228字）