12月7日，苹果因未能在中国市场推出AI功能，面临本土手机厂商的竞争压力。中国主要手机品牌已推出换机应用，吸引iPhone用户转向安卓阵营。今年以来，前五大本土厂商均推出数据迁移工具，助力用户从iOS转向安卓或实现双机协同。Omdia分析师指出，中国厂商在AI开发上更开放，虽转化用户需时间，但对苹果在华业务形成持续压力。Counterpoint数据显示，去年vivo取代苹果成为中国市场第一，今年第三季度以18.5%份额领先，苹果等厂商占有率介于13.6%-16.4%。OPPO新系统允许用户在安卓手机上处理iPhone通知和来电，而苹果在华销售额截至9月底同比下降4%。尽管如此，iPhone 17发布后销量同比增长22%，显示其高端市场地位仍稳固。

11月3日，据马克·古尔曼在Power On时事通讯中透露，苹果原定于2025年中在中国市场推出的AI功能“Apple Intelligence”再次延期，目前尚未兑现。研发过程中面临技术瓶颈，包括工程问题与模型性能不佳等，而中国市场的部署因本地化合作推进缓慢更加复杂。苹果曾计划通过与本地伙伴合作解决相关问题，但至今未取得实质性进展。这一延迟表明苹果在AI领域的布局仍需克服诸多挑战。

10月17日，Omdia手机行业研究负责人刘艺璇表示，当前AI功能尚未成为消费者换机的主要原因。然而，中国市场对AI手机的关注度显著提升，过去一年中，AI手机在功能深度、使用体验及应用场景上取得突破性进展。这一趋势表明，尽管AI尚未主导换机决策，但其影响力正在逐步增强。（财联社）

华泰证券9月23日指出，2025年下半年半导体设备市场将呈现‘东升西降’加速趋势。数据显示，全球设备公司2025年二季度收入同比增长24%，达340亿美元，其中海外市场由AI投资驱动增长40%；而中国市场上半年微降1%，与海外周期特点不同。预计2025全年半导体资本开支同比增长14%，达1480亿美元，设备市场规模增长12%至1420亿美元。华泰证券认为，下半年中国市场将以先进工艺投资为主，本土设备公司份额有望提升；而海外市场可能增速放缓，建议关注Intel等企业投资节奏及AI相关机会。

2025年9月13日，外资对中国市场的配置热情持续升温，8月中国股票（在岸、离岸合计）录得自2024年9月以来最大规模的月度净买入。本轮外资流入更直接，逐渐从离岸市场转向在岸市场。业内人士指出，外资回流得益于中国在人工智能、机器人等领域的领先优势及稳经济政策释放的积极信号。科技成长、高股息资产和高端制造成为外资重点布局方向，北向资金通过ETF的参与度显著提升。（中证报）

财联社9月11日电，摩根士丹利最新报告显示，美国投资者对中国市场的关注度升至2021年以来最高水平。超九成与其交流的投资者表示愿增加中国市场敞口，这一比例为2021年初以来首见。中国在人形机器人、生物科技等领域领先全球，叠加政策稳定经济及资本市场信号积极，推动投资兴趣升温。流动性改善与多元化配置需求也助力此趋势。投资者关注点已从互联网和ADR板块扩展至港股与A股，重点包括人工智能、半导体等领域。量化与宏观基金更倾向通过A股ETF和股指期货参与市场，但交易偏好仍以ADR为主，其次为港股和A股。

苹果将于9月9日发布iPhone17系列，包括主打轻薄的iPhone Air。摩根大通分析师萨米克·查特吉表示，发布会或小幅提振苹果股价，关键在于中国市场的定价与销售表现。iPhone Air厚度仅5.5毫米，重约145克，计划生产1000万至1500万部，可能吸引广泛用户。查特吉提到，国内售价低于6000元的手机可享15%补贴，苹果若在该价格区间布局机型，将有助于提振中国市场销量。分析师普遍对苹果股票持“中等买入”评级，目标价239.60美元，较当前股价有约4.3%上涨空间。

2025年8月28日，英伟达发布2026财年第二季度财报，营收467亿美元，同比增长56%，但股价因未超市场预期而大跌。数据中心收入达411亿美元，Blackwell架构产品表现强劲，市场需求旺盛。CEO黄仁勋强调英伟达已转型为AI基础设施公司，未来将推动新一代Blackwell芯片在中国市场的合规版本（如B30A）落地，尽管中国收入占比下降至低个位数百分比，但仍被视为重要市场。同时，国内AI芯片力量加速崛起，DeepSeek等开源模型与国产芯片适配优化，挑战英伟达生态壁垒。

8月28日，英伟达CEO黄仁勋在财报会后呼吁美国总统特朗普允许美国科技公司进入中国市场，称美国AI技术栈应成为全球标准。他表示，英伟达已获向中国发货许可，正积极寻找订单，任何额外销售将是‘额外收获’。公司Q2数据中心收入达411亿美元，未包括对华H20芯片销售；Q3预期540亿美元，也不含中国部分。黄仁勋提到，英伟达将支付在华销售额的15%给特朗普政府，但未考虑类似英特尔与政府达成的协议。此外，他强调网络和游戏业务增长显著，网络收入72亿美元，同比增长98%，游戏业务表现超预期，AI将进一步推动游戏革新。

8月19日，华尔街分析师接连上调英伟达股票目标价，看好其下周三发布的财报。驱动因素包括人工智能（AI）需求激增及中国市场的营收潜力。英伟达股价今年已上涨30%，但分析师仍持乐观预期。Cantor Fitzgerald分析师C.J. Muse将目标价从200美元上调至240美元，预计Q2营收为480亿美元，每股收益1.06美元。瑞穗分析师Vijay Rakesh预计Q2营收462亿美元，目标价升至205美元。中国市场因7月撤销对AI芯片出口禁令成为新亮点，英伟达和AMD与美国政府达成15%收入分成协议，尽管存在法律挑战风险，但华尔街认为中国市场仍是潜在增长动力。此外，推理需求增长进一步推动英伟达收入前景。