2025年7月21日，东吴证券研报指出，AI需求推动设备供应链发展，先进制程扩产加速。此前训练卡主要由英伟达供应，依赖台积电的3D堆叠等先进工艺；而推理卡在国产12nm工艺平台上展现性价比，天数智芯、沐曦等企业正将推理卡移植至国产供应链，如盛合晶微、中芯国际，带动国产先进封装等领域受益。预计2025年国内先进逻辑扩产超预期，存储技术迭代周期临近，明年或迎来新项目落地潮。