9月1日，数据显示第二季度BAT（百度、阿里、腾讯）合计资本开支达615.83亿元，同比飙升168%，环比增长12%。其中，阿里云收入333.98亿元，资本开支386.76亿元，均超预期，摩根大通将阿里目标价从140美元上调至170美元。腾讯FinTech及云业务收入555.36亿元，资本开支同比增119%；百度非在线营销收入100亿元，资本开支同比增79%。海外科技巨头如微软、Meta、谷歌同样加大算力投资。高盛第二次上调寒武纪目标价至2104元，预计其AI芯片出货量将持续增长。机构认为，中国AI基建加速发展，国产算力链需求提升，云计算与数据治理领域迎价值重估机会。

8月21日，谷歌与Meta达成一项价值超100亿美元的六年云计算合同，聚焦人工智能基础设施。Meta将使用谷歌云的服务器、存储等服务，以填补其算力缺口，因自建数据中心预计到2030年才能全面投用。此前，Meta上调2025年资本支出预测至660亿-720亿美元，主要用于数据中心建设，同时计划出售20亿美元资产缓解资金压力。谷歌云则借此巩固全球基础设施提供商地位，并通过激进定价策略削弱亚马逊和微软的竞争优势。尽管双方未来仍存竞争，但合作符合AI时代资源整合趋势。Meta还与亚马逊、微软签订云服务协议，凸显行业对计算成本上涨的应对需求。

2025年8月19日，亚马逊股价表现持续落后于纳斯达克100指数，年初至今仅上涨5.5%，远低于指数的13%涨幅。自7月31日财报不佳以来，差距进一步扩大。市场担忧其云计算业务增长疲软，AI投资未能显著拉动财务表现，导致远期市盈率降至26倍，低于指数的27倍。部分投资者认为亚马逊因业务多元化而缺乏“纯粹的AI概念”，使其在以AI为主导的市场中显得逊色。尽管如此，亚马逊仍获华尔街青睐，超九成分析师给予“买入”评级，无人建议“卖出”。业内人士认为，亚马逊AI投入或将在长期推动业绩增长，尤其是云计算领域潜力被看好。

谷歌CEO桑达尔·皮查伊宣布，未来两年将在美国俄克拉何马州投资90亿美元，用于扩建云计算和AI基础设施，包括在斯蒂尔沃特市建设新数据中心及扩建普赖尔现有设施。该计划旨在提升美国本土AI与云端算力，并推出教育与人才培养项目，与当地大学合作提供免费AI技能培训。俄克拉何马州州长凯文·斯蒂特称，这笔投资将带动建筑、餐饮等相关行业发展，并创造长期就业岗位。近期，谷歌母公司Alphabet将全年资本支出预算从750亿美元上调至850亿美元，显示其加速AI布局的决心。此外，谷歌承诺向美国高校及非营利机构投入10亿美元用于AI教育，竞争对手如OpenAI、亚马逊等也在推进类似计划。

2025年8月5日，亚马逊AWS宣布首次接入OpenAI的开放权重模型gpt-oss-120b和gpt-oss-20b，打破微软独家转售OpenAI软件的优势。这些模型将通过AWS的Bedrock和SageMaker平台提供给客户，旨在满足客户对多样化AI工具的需求。AWS产品总监Atul Deo表示，此举推进了其提供尖端AI技术的愿景，并为客户提供了更多选择与灵活性。此外，亚马逊还与Anthropic合作，投资80亿美元并提供其Claude系列模型。近期财报显示，亚马逊云业务增速落后于竞争对手，投资者期待其投入能带来回报。

7月17日，亚马逊证实正在裁减其云计算部门（AWS）的部分员工，涉及至少数百人。亚马逊发言人表示，裁员是基于对组织架构和优先事项的全面审查，并承诺为受影响员工提供过渡支持。公司强调，此举并非主要因人工智能投入，而是为了精简人力、聚焦核心业务，同时AWS仍在持续招聘。一个月前，CEO安迪·贾西曾警告，生成式AI工具的应用或将导致企业整体员工规模缩减。此外，亚马逊在其他部门如图书、设备和服务以及Wondery播客业务也有零星裁员。5月公布的季度业绩显示，AWS收入连续三季未达预期，增速降至17%，低于竞争对手微软和谷歌。

7月15日，英伟达CEO黄仁勋再次访华并宣布重磅消息：美国政府已批准H20芯片对华销售。H20是专为中国市场设计的AI加速器，此前因出口禁令曾引发行业震动。受此消息影响，A股云计算板块大涨，金山云涨16.81%，阿里巴巴涨6.97%。黄仁勋强调中国市场的重要性，称其为全球AI发展的重要驱动力。与此同时，国产AI芯片厂商如华为昇腾、寒武纪等也在积极追赶，预计到2025年国产芯片市场份额将接近外购芯片。此外，国内科技巨头纷纷加码算力投资，阿里宣布三年内投入3800亿元用于云计算和AI基础设施。黄仁勋今年已三度访华，显示英伟达对中国市场的高度重视。

7月8日，美国AI云服务公司CoreWeave宣布将以全股票交易方式收购数据中心提供商Core Scientific，交易价值近90亿美元。每股Core Scientific普通股可换取0.1235股CoreWeave A类普通股，较6月25日股价溢价约66%。交易预计2025年第四季度完成，需监管部门和股东批准。完成后，Core Scientific股东持股比例将低于10%。此次收购助CoreWeave优化数据中心布局，并获得约1.3吉瓦电力资源，强化其在AI云计算领域的地位。Core Scientific曾为顶级比特币矿企，因加密资产暴跌破产后转型AI领域。双方去年签署12年合作协议，推动Core Scientific股价二季度大涨135.77%。

2025年7月1日，甲骨文公司宣布签订一份价值300亿美元的云计算合约，该订单接近其现有基建业务年营收的三倍，成为公司重要里程碑。受此消息推动，甲骨文股价当日大涨3.99%，创历史新高。该订单预计从2028财年开始为公司带来每年超300亿美元收入。此前，甲骨文在云计算领域加速布局，数据中心业务最近一季度增长达52%。同时，甲骨文参与了美国政府‘星际之门’AI基础设施项目，计划投资数千亿美元扩建数据中心。

华科校友在港冲刺AI infra第一股！中国最能赚的独立边缘云服务商，王小川投了 AI infra港股第一股正在冲刺。PPIO派欧云，一家独立分布式云计算服务商，近日向港交所递交了招股书。两位华中科技大学校友连续创业，PPTV原班团队再度联手，进军AI浪潮。PPIO已累计融资5亿元，投资方包括百...