中信证券研报指出，自2025年起，国内AI大模型通过技术创新加速发展。阿里发布Qwen2.5-Max，豆包利用字节跳动生态提升模型能力，腾讯混元大模型集成至微信等业务。AI模型进步和需求激增推动国内云巨头加大资本支出。AIDC作为AI算力核心，环一线城市资源稀缺，龙头公司有望迎来需求爆发。

阿里巴巴财报显示，截至2024年12月31日季度资本开支增至317.75亿元，环比增长80%。CEO吴泳铭称，阿里首要目标是实现AGI，预判AI可能成为全球最大产业。未来三年，阿里在云和AI基础设施投入将超越过去十年总和。受此消息影响，A股阿里云概念股大涨，天玑科技、中恒电气等涨停。摩根士丹利认为，阿里财报将是审视国内AI投资趋势的首个催化剂。腾讯云计划在中东投资超1.5亿美元建设数据中心。中国移动等运营商也加大AI基础设施建设投入，预计2025年总投资规模或超千亿元。

《科创板日报》19日报道，银河证券研报指出，在DeepSeek的影响下，AIDC（人工智能数据中心）行业将持续增长。预计到2029年，AIDC单机柜功率将突破MW级别。随着AIDC电力需求增加，供配电系统成为核心需求。特别是电源环节，由于AI算力需求旺盛，服务器电源容量需求激增，芯片功率提升带动服务器电源功率升级，迎来量利双升。

国盛证券指出，AI发展正推动算力与能源基础设施的紧密关联。海外数据中心面临电力紧缺，通过天然气和核电解决供电问题。国内数据中心需升级电力基础设施，提高机房功率密度。UPS、BBU、HVDC等设备升级需求明显。国盛证券建议关注光通信龙头中际旭创、新易盛、天孚通信等，以及国内数据中心厂商润泽科技、光环新网等。

国盛证券发布研报指出，AIDC需24/7即时响应，电流需求高瞬变，每微妙变化可达2000A，电能供应对其稳定性至关重要。数据中心电源分为服务器电源和UPS备用电源。OpenAI服务器近期频繁出现电力事故，表明计算需求已对电力供应系统造成负担。该机构认为，随着数据中心电力需求增长，电源供应商有望受益于提升数据中心稳定性的需求。

随着AI需求的激增，数据中心（IDC）作为AI算力的底座，迎来了新一轮的增长周期。中国IDC市场在经历了短暂的抑制后，因AI技术革新而重燃投资热情，互联网大厂的资本开支创十年新高。美国市场数据揭示，从GPT-3到GPT-5，模型参数量、GPU卡需求和资本开支均呈指数级增长，IDC租金也水涨船高，显示...

随着AI需求的激增，数据中心（IDC）市场迎来新一轮增长周期。AI技术的革新为数据中心行业注入活力，推动了算力需求的爆发式增长。全球头部投资机构敏锐洞察这一趋势，纷纷加大在数据中心领域的投资，黑石集团便是其中之一，承诺在未来三年内投资80亿美元，并在一年后以240亿澳元完成对亚太数据中心运营商Air...