美东时间周三盘后，META发布第三季度财报，因计入近160亿美元的一次性非现金所得税费用，利润大幅下滑，股价盘后跌7.37%。财报显示，全平台日活跃用户超35亿，Q3营收512亿美元，同比增长26%，广告业务表现强劲。META计划在2026年大幅提升资本支出，重点投向AI基础设施与技术研发。Meta AI月活超10亿，模型优化带动使用率增长，企业级AI试点成效显著。硬件方面，AI眼镜销量亮眼，VR业务短期承压。CFO苏珊・李解释，一次性税费仅为会计调整，未来税率将回归12%-15%正常水平。CEO扎克伯格强调，加大AI投资将推动核心业务增长，并为新产品研发奠定基础。

7月7日，中信建投研报指出，CoreWeave成为首家部署英伟达GB300 NVL72系统的云服务商，Oracle签署多项大型云协议，其中一项预计从2028财年起每年贡献超300亿美元收入。Meta重组AI部门成立MSL，计划未来几年投入数千亿美元发展超级智能。尽管市场因算力板块短期快速上涨及美国关税问题偏向观望，走势可能震荡，但AI推动的算力投资预计依然强劲。中信建投推荐关注：业绩高增长且估值较低标的、有望取得客户或份额突破公司、上游紧缺环节以及1.6T及CPO产业。

AI大模型技术的迅猛发展正推动中国构建庞大的算力基础设施。据统计，至2024年5月，全国规划的高性能计算机集群智算中心已有10多个，智能算力占比超过30%，算力机架总数超过195万架，整体上架率约为63%，东西部枢纽节点间网络时延基本满足20毫秒要求。国家数据局刘烈宏局长透露，截至6月底，八大国家枢...