华尔街"最准预言家"Tom Lee预测，到2030年科技股将迎来“抛物线式上涨”，因全球8000万劳动力缺口将推动科技股权重增至50%。他在去年准确预估了标普500指数涨幅，近期看好英伟达，认为AI将助其缓解劳动力短缺。英伟达首季业绩强劲，股价创新高，Lee估计企业将投入3.2万亿美元应对AI，他坚信英伟达市盈率30倍仍有吸引力，否认其为下一个泡沫。然而，随着股价上涨，市场对英伟达能否持续主导半导体行业存争议。

英伟达（NVIDIA）在美东时间5月24日发布惊艳的第一财季财报，引发华尔街分析师强烈看好。分析师普遍上调目标价，平均涨幅约150美元，至每股1250美元，对Hopper和Blackwell产品线强劲需求的预期成为关键因素。CEO黄仁勋确认这两条产品线供不应求，可能延续至明年，提振了市场信心。分析师如Cantor Fitzgerald的C.J.缪斯和Bernstein的Stacy Rasgon均上调评级并提高目标价，认为数据中心营收将持续增长，英伟达前景乐观。尽管股价已上涨，但分析师认为其估值仍有上升空间，认为英伟达在AI领域处于领导地位，投资者对其高增长潜力持积极态度。

5月24日，路透社消息指出，英伟达针对中国市场的AI芯片在华为竞争压力下开局疲软，供应过剩，已开始降价，甚至低于华为昇腾910B芯片。H20芯片需求不振，部分情况下降价超10%。华为计划今年大幅提升昇腾910B出货量，且采购数据显示华为芯片买家远多于英伟达的H20。这一动态显示AI芯片市场中华为华为的竞争力增强，英伟达面临严峻挑战。

三星电子的最新HBM芯片因散热和功耗问题，暂未通过英伟达的AI处理器测试，这可能影响其HBM3和HBM3E芯片的市场地位。三星与客户紧密合作以优化产品，尽管已为AMD供货并计划二季度大规模生产HBM3E。业内担忧三星在HBM竞赛中落后于SK海力士和美光，后者已向英伟达供应HBM3和HBM3E。三星半导体部门领导层变动被认为反映其对追赶技术领先的紧迫感。GPU制造商期待三星改进，以增加供应商选择并削弱SK海力士的市场影响力。HBM3E芯片市场前景被看好，但三星需加快解决技术挑战以保持竞争力。

传奇投资人罗伯•阿诺特警告称，尽管英伟达（NVIDIA）在一季度业绩超预期，股价创历史新高，并带动其市值暴增1.57万亿人民币，但其股票可能泡沫化，因其PS比率极高且依赖于高利润率。阿诺特指出，竞争对手如AMD、英特尔和台积电将加剧市场竞争，可能导致行业利润率下降。在人工智能驱动的市场增长下，英伟达预期第二财季将继续超越预期，但分析师强调技术竞赛将促使多家芯片制造商受关注。这一预警发生在5月24日，正值市场对AI芯片巨头的乐观情绪高涨之时。

#中信证券报告#5月24日，中信证券研报指出，英伟达一季度业绩亮眼，超出市场预期，显示全球AI算力需求强劲，提振美股硬件和半导体股。随着AI算力应用扩大至企业及主权国家，英伟达产品策略调整，产业链正在经历深刻变革。中信证券看好晶圆代工（先进制程）、HBM存储芯片、AI服务器、高密度闪存及以太网设备等中期投资机会。紧跟英伟达技术发展和产业动态，抓住市场新机遇。

英伟达(NVIDIA)在2024年Q1财报中实现628%的净利润增长，营收达260亿美元，同比增长262%，创历史新高。每股GAAP和非GAAP收益分别增长21%和19%。黄仁勋CEO强调AI工业革命的到来，数据中心业务受Hopper平台推动，尤其是生成式AI需求强劲。公司宣布股票“1拆10”及提高季度分红，数据中心销售因巨头投资增长427%至194亿美元。新芯片Blackwell全面投产，H200供不应求，预计Q2收入280亿美元，高于市场预期。

英伟达的Grace Hopper超级芯片已落户全球9个超算中心，包括法国EXA1-HE、波兰Helios等，共同实现每秒200 exaflops的AI计算能力，标志着AI超算市场的新篇章。这些超级计算机预计将加速科学研究，涉及气候、药物发现等领域。Grace Hopper融合了高性能GPU和多功能CPU，单芯片拥有72核CPU和H100 GPU，NVLink技术提供高速通信。尽管价格未公开，但英伟达正积极与AMD、英特尔竞争高性能计算市场。Grace Hopper的引入预示着AI驱动的科学研究将加速，助力解决复杂科学问题。

英伟达在2025年一季度业绩会议上透露，已向中国供应不受管制的AI产品，但受出口管制影响，其来自中国的数据中心收入大幅下滑。尽管如此，公司预估中国市场竞争仍将异常激烈，显示出对行业动态的警觉。这一信息反映了近期（5月23日）的商业态势，显示了科技巨头在中国市场的复杂环境。

#台积电看好Q2增长# 英伟达强劲财报重燃AI芯片热情。全球芯片制造巨头台积电预测，2023年第二季度半导体行业（非存储）收入将增10%，受AI芯片需求激增影响，台积电预估自身营收增长30%。这带动亚洲芯片股创三年新高，如台积电股价创新高，鸿海精密、联发科等科技股上扬。分析师预期，市场对AI芯片需求强劲，直至2025年，且台积电有望实现20%销售增长。SK海力士、三星电子等受益于英伟达订单及韩国政府补贴，显示行业前景乐观。WSTS预测2024年全球半导体市场增长13.1%。