2026年初，AI成为金融行业的焦点，‘如果不推AI产品，今年就是金融人的斩杀线’成为热议段子。智谱、MiniMax等独角兽上市，Meta以20亿美元收购AI智能体公司Manus，AI相关赛道全面升温。然而，资深技术人员认为，除少数数字化基础良好的行业外，AI在多数行业的渗透率仅为10%-30%，核心业务应用有限。2025年发布的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》强调避免无序竞争。尽管大众对AI长期价值充满信心，但短期风险逐渐显现：垂直应用喧嚣掩盖核心技术突破，开源模式加速技术扩散，竞争激烈导致模型迭代迅速，企业生存压力巨大。研究员指出，此次AI热潮因大模型技术确定性增强和杠杆率较低，未现非理性繁荣。普通人可通过亲身体验AI产品、选择高质量信源及控制参与边界，避免被市场情绪裹挟，分享AI技术红利。

2026年1月14日，美国微软公司宣布启动“社区优先”计划，承诺不将数据中心用电成本转嫁给居民。随着人工智能技术加速落地，美国数据中心建设激增，成为推高电价的主要因素。专家指出，预计2026年美国电价将持续上涨，这已成为民众生活痛点。此前，特朗普敦促科技公司承担AI用电成本。数据显示，“数据中心热潮”对电力需求的激增正深刻影响美国能源市场。（央视财经）

受AI热潮推动，台积电3纳米以下先进制程产能紧张，消息称将从下月起连续四年（2026-2029）上调报价。新价格将于元旦生效，预计涨幅为个位数百分比，部分客户可能面临3%-10%不等的调价。外界关注台积电计划于明年1月15日举行的法人说明会，届时将聚焦2026年第一季度展望及涨价问题。分析师认为，英伟达、AMD等大客户推出新平台及博通扩大AI应用，将使先进制程需求持续旺盛，有望实现“淡季不淡”。台积电强调定价策略以长期合作为导向，而非短期机会，同时否认评论具体价格问题。此前11月，英伟达CEO黄仁勋曾访问台积电。

11月19日，英伟达即将公布2026财年第三季度财报，投资者密切关注其对AI热潮趋势的影响。期权市场数据显示，财报发布后英伟达股价可能波动约7%，对应市值变动或达3200亿美元，创公司史上最大单日市值波动纪录。英伟达作为AI芯片领军企业，其GPU在AI应用领域占据主导地位，但近期因机构抛售股价较10月末高点回落约10%。分析师指出，财报结果不仅影响其自身市值，还可能波及价值10万亿美元的相关交易，涉及半导体、科技巨头及AI基础设施领域。此外，英伟达占标普500指数权重约8%，其业绩将对企业投资和AI支出趋势产生广泛影响。近期美股科技板块承压，投资者担忧AI股涨势可持续性。

2025年11月17日，DRAM内存价格持续飙升，引发行业恐慌性抢购。PC厂商、OEM厂商及系统集成商为确保库存，大量采购内存条，而内存条厂商则疯抢内存芯片，进一步加剧市场紧张局势。华硕等大厂虽有长期合约，但仍转向现货市场采购，目前库存可支撑至2025年，但若局势持续，2026年可能面临短缺并调涨产品价格。此外，AI热潮推动HBM和数据中心内存需求激增，消费级内存供应被挤压，导致新品发布推迟。业内人士警告，此局面或引发长达十年的‘价格灾难’，而内存芯片厂商因投资成本高、回报周期长，对扩产持谨慎态度。同时，AI热潮是否为泡沫仍是未知数。

摩根大通11月11日分析称，未来五年AI热潮需5万亿美元成本支撑，最高可能达7万亿美元。预计投资级债券将提供1.5万亿美元，杠杆融资约1500亿美元，但仍有1.4万亿美元缺口需私人信贷和政府填补。分析师预测，明年3000亿美元高等级债券将流向AI数据中心，占总发行量的五分之一。资金需求受计算资源、房地产和能源等物理因素限制，而非市场泡沫担忧。然而，分析师警示可能重蹈2000年代初电信泡沫覆辙，部分行业高管已对潜在困境表示担忧。超级巨头们正投入5000亿美元年净收入用于资本支出，成为主要资金来源。

11月10日消息，全球AI基础设施建设超负荷，企业级存储市场面临严重供应瓶颈。数据中心用HDD交货期已延长至两年，云服务商加速转向大容量QLC SSD替代。近期云端业者大量采购QLC SSD用于冷数据存储和次级备份，因其高存储密度与成本效益。然而，QLC NAND抢购潮导致新一轮短缺，主要NAND芯片厂产能已被预订至2026年，第四季度SSD报价预计继续上涨。分析称，随着PCIe 5.0控制器、优化快取算法及QLC制程技术成熟，2026年或成NAND产业迈向结构性平衡的关键节点。

11月7日，桥水创始人雷·达利欧警告称，美国经济已进入‘大债务周期’后期，美联储降息正助长资产泡沫。他认为，美股科技股牛市短期内因AI热潮仍将持续，但估值过高隐忧显现。达利欧指出，当通胀风险再现时，实物资产类公司（如矿业、基建）可能表现优于科技股。他预测，一旦美联储收紧货币政策，泡沫或将破裂，当前市场或迎来‘最后的盛宴’。

10月31日，美银策略师表示，随着人工智能板块热潮推高估值，中国股票和黄金成为最佳对冲工具。目前标普500指数远期市盈率达23倍，远超过去二十年16倍的平均水平。由Michael Hartnett领导的团队在报告中指出，AI板块领涨态势短期内不会改变，而黄金和中国股票是应对市场热潮或潜在泡沫的有效选择。这一建议为投资者提供了针对当前高估值环境的策略方向。

截至10月29日，受AI热潮推动，全球前10大富豪今年财富激增超5000亿美元，总财富接近2.5万亿美元。甲骨文创始人拉里・埃里森财富增长最多，达1500亿美元；谷歌创始人佩奇和布林各增超600亿美元，Meta的扎克伯格与英伟达黄仁勋各增超500亿美元。此外，迈克尔・戴尔、史蒂夫・鲍尔默及埃隆・马斯克财富均增超300亿美元，LVMH的阿尔诺和亚马逊贝索斯分别增190亿和110亿美元。科技股表现强劲，甲骨文股价涨近70%，谷歌、英伟达、戴尔涨超40%。除阿尔诺外，其余均为主要AI公司股东，直接受益于股价上涨。