2025年7月14日晚，多家A股公司披露了上半年业绩预告。证券、影视、稀土、人工智能及算力等板块企业表现亮眼，净利润预计大幅增长。其中，华宏科技归母净利润同比增长3047.48%至3721.94%，新易盛、万达电影、苏利股份等公司也预计净利润增长数倍。受益于产品价格上涨和市场需求增加，中国稀土、完美世界、美利云、中毅达等企业实现扭亏为盈。然而，部分企业因行业竞争加剧和市场环境变化，亏损有所扩大。整体来看，2025年上半年A股市场呈现显著分化趋势。

2025年7月14日，多家AI产业链公司披露上半年业绩预告，显示净利润同比大幅增长。生益电子Q2归母净利润达3.3亿元，创历史新高，主要得益于产品结构优化与AI服务器需求增长。新易盛、澜起科技、华勤技术Q2净利润分别达23.77亿元、6.25亿元、10.43亿元，均创新高，受益于AI算力投资增加和产品升级。鹏鼎控股与剑桥科技也因订单增长表现亮眼。券商研报指出，AI训练与推理需求推动光模块、PCB等产业增长，但毛利率提升有限。机构认为当前为AI产业链较佳投资时机，建议关注算力核心及下游机会。

5月29日，英伟达公布第一财季财报显示，营收达441亿美元，同比增长69%，大幅超出市场预期的432.9亿美元。其中，数据中心业务贡献突出，收入为391亿美元，同比增长73%，略低于市场预估的392.2亿美元。第一财季净利润达到187.8亿美元，同比上涨26%。英伟达对第二财季的收入预测为450亿美元上下浮动2%，稍低于分析师预期的455亿美元。

2025年一季度，科沃斯实现收入38.58亿元，同比增长11.06%，归母净利润4.75亿元，同比增长59.43%。在国补政策及产业升级推动下，科沃斯通过滚筒活水洗地技术等高端产品策略，避免价格战，实现利润增速高于营收增速。2024年，科沃斯营收165.42亿元，同比增长6.71%，净利润8.06亿元，同比增长31.70%。科沃斯研发投入持续增加，全年研发费用达8.85亿元，研发人员占比18.38%，并布局具身智能领域，强化技术储备。尽管市场受政策红利影响，未来需应对补贴退潮带来的挑战，科沃斯仍保持稳健增长态势。

谷歌母公司Alphabet一季度净利润大增46%，达345亿美元，营收902.3亿美元超预期。广告业务仍是主要收入来源，谷歌广告收入668.9亿美元，YouTube广告收入89.3亿美元。云业务收入122.6亿美元，同比增长28%，利润率提升至17.8%。Alphabet宣布700亿美元股票回购计划，股价盘后一度涨6%。不过，特朗普关税政策可能对亚太地区零售商的广告业务产生轻微不利影响。此外，Alphabet计划2025年资本支出达750亿美元，第一季度已投入172亿美元。自动驾驶部门Waymo付费乘车服务量增至每周25万次。

英伟达2025财年第四季度营收达393亿美元，同比增长78%，数据中心业务贡献356亿美元，增长72%。净利润220.91亿美元，同比大增80%。调整后EPS为0.89美元，同比增长71%。首席财务官披露，本季度交付110亿美元Blackwell芯片。全年营收1305亿美元，同比增长114%。Non-GAAP摊薄每股收益2.99美元，同比增长130%。预计2026财年Q1营收区间为430亿美元上下浮动2%。公司计划于2025年4月2日向股东支付每股0.01美元的现金股利。

工业富联2月21日公告显示，2024年实现营业收入6091.35亿元，同比增长27.88%；净利润232.16亿元，同比增长10.34%。在AI业务方面，云计算板块营收首次超过公司整体营收的50%，AI服务器营收同比增长超150%，云服务商服务器营收同比增长超80%。公告还提到，公司与客户共同研发的下一代新产品已陆续出货。

英伟达于11月21日发布第三季度财报，营收达351亿美元，同比增长93.7%，超出市场预期的332.5亿美元；其中数据中心业务收入308亿美元，高于预期的291.4亿美元。本季度净利润高达193.1亿美元，同比增长109%，显著超过市场预期的169.3亿美元。调整后每股收益为0.81美元，同样优于市场预期的0.74美元。对于下一季度，英伟达预计营收将在375亿美元上下浮动2%，略低于分析师平均预期的371亿美元。此外，公司指出其Blackwell产品系列未来几个季度将面临供不应求的局面，但未提供具体财务预测。此次财报展示了英伟达强劲的增长势头及市场对其产品的高度需求。

AMD在2024年第二季度交出了一份亮眼的成绩单，其净利润同比激增881%，达到2.65亿美元，总营收也实现了9%的同比增长至58.35亿美元。数据中心业务成为了增长的引擎，收入翻番，创下28亿美元的历史新高，同比增长115%，环比增长21%。这主要得益于MI300芯片的出色表现，单季度销售额突破10亿美元。 客户端业务收入为15亿美元，同比增长49%，而游戏和嵌入式业务则分别录得6.48亿和8.61亿美元的收入，同比下降59%和41%。AMD CEO苏姿丰在分析师电话会议上指出，AI芯片销售额超出预期，并分享了未来产品的发展蓝图。她预测，2024年数据中心GPU收入有望超过45亿美元，较先前预期有所提升。展望未来，AMD对于数据中心GPU业务的增长充满信心，预计市场份额将持续扩大。

生益电子发布2024年半年报预告，预计净利润同比猛增超1000%，达9350万至1.1亿，扣非净利润增长3144.9%至3717.53%，因高精度PCB需求增长。受益于AI热潮，PCB板块集体走强，包括依顿电子、东山精密等多只个股上涨。业绩增长主要源于通讯、服务器和汽车电子等领域需求旺盛，尤其是AI和数据中心市场的拉动。东莞证券建议关注具有技术优势的PCB相关企业，预期行业将迎来量价齐升的机遇。