2026年1月30日，全球头部云服务商资本支出从2021年的1451亿美元飙升至2026年的6020亿美元，增长超四倍。这一趋势并非泡沫，而是由生成式人工智能驱动的算力需求激增所致。与传统搜索依赖CPU不同，ChatGPT等AI模型以GPU为核心，计算需求高出1万至10万倍。生成式AI正重构云计算基础设施，成为企业竞争力的核心。预计到2030年，相关投资将持续增长，数据中心逻辑芯片和内存市场也将迎来爆发式扩张。台积电N3制程节点主导地位从苹果转向英伟达和博通，而CoWoS封装产能不足仍是主要瓶颈。一旦供应限制解除，投资将进一步加速，显示AI驱动的结构性变革不可逆转。