中信证券1月27日研报指出，AI算力需求爆发正推动光通信产业升级，海外云厂商及台积电资本开支扩大，印证AI基础设施需求强劲，带动高速光模块需求增长。尽管高速光芯片短期供应紧张，但上游厂商积极扩产，硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望缓解。技术上，NPO因低功耗、高带宽等优势成为关键过渡方案，头部企业已率先布局，推动行业向高效光互联架构演进。中信证券持续看好国内光通信龙头公司发展潜力，维持通信行业“强于大市”评级。