12月5日，Bernstein Research发布报告预测，到2026年，英伟达在中国AI芯片市场的份额将降至8%，而华为预计占据50%的主导地位，AMD和寒武纪分列第二、第三。受高端AI GPU对华出口限制影响，英伟达CEO黄仁勋坦言，对华芯片销售已停滞，未来两季度销量可能为零。他指出，中国AI芯片市场规模约500亿美元，预计到2030年末增长至2000亿美元。黄仁勋表示，美国企业无法参与中国市场是一大遗憾，这限制了收入支持研发的能力，并希望未来能重返该市场。

12月3日，科技媒体Wccftech报道，英伟达GB200 NVL72 AI服务器在‘混合专家’模型测试中取得重大突破，性能较上一代HGX 200提升10倍。测试基于Deepseek-R1等开源大语言模型，验证了其显著的计算效率。GB200采用72芯片配置、30TB共享内存及第五代NVLink技术，通过协同设计和全栈优化（如NVIDIA Dynamo框架）大幅提升专家并行计算能力。此外，新数据格式NVFP4进一步提升了性能与精度。这一进展解决了MoE模型扩展瓶颈，满足AI算力需求，巩固了英伟达在AI服务器市场的领导地位。

12月3日，英伟达首席财务官科莱特·克雷斯驳斥了公司‘在AI竞赛中失去领先地位’的说法，强调‘所有企业都在使用我们的平台’。她表示，全球经济仍处于向AI数据中心基础设施转型的早期阶段，并预测到本十年末，全球AI投资将达3万亿至4万亿美元。近期，因Meta与谷歌洽谈使用TPU芯片的消息，英伟达股价承压，过去一个月下跌逾11%。对此，英伟达回应称其GPU技术领先业界一代。此外，克雷斯透露，公司计划对OpenAI投资100亿美元的协议尚未最终敲定，但双方合作将持续推进。

12月2日，英伟达CFO科莱特·克雷斯在瑞银全球科技与人工智能大会上反驳‘AI泡沫论’。她指出，英伟达的AI芯片主要用于新增数据中心基础设施，而非替换现有设备，表明全球经济正处在向AI所需基础设施转型的早期阶段。克雷斯重申英伟达预测：到2030年末，全球AI投资将达3万亿至4万亿美元，其中约一半与从传统CPU转向加速计算相关。这一表态凸显AI领域的长期增长潜力。

自2022年末ChatGPT发布以来，AI产业经历三年狂热，但近期市场担忧AI投资泡沫化。产业链利润分配严重不均，上游如英伟达赚取高额利润，中游云服务商承担巨大资本开支压力，下游应用商如OpenAI则因成本过高持续亏损。核心矛盾在于算力成本高昂，导致下游场景落地困难。为应对这一局面，各巨头展开博弈：英伟达通过扶持新兴云平台巩固地位，云服务商如微软、谷歌加速自研芯片以削弱英伟达垄断溢价，而OpenAI则试图通过融资自建数据中心降低成本。未来趋势可能指向算力结构性过剩与产业链利润下移，推动下游场景繁荣。投资者需关注数据中心建设节奏及终端场景落地速度，警惕过度押注单一环节资产的风险。

2025年12月初，谷歌凭借TPU芯片和Gemini-3模型强势回归AI竞赛，引发行业震动。此前，Meta被传考虑采用谷歌TPU替代英伟达GPU，导致英伟达市值一度蒸发3500亿美元，而谷歌市值飙升至4万亿美元。华尔街机构纷纷减持英伟达转投谷歌，分析师态度迅速转变，称2025年为“谷歌之年”。谷歌TPU作为专用芯片，性能与成本优势显著，已获Anthropic等客户采用，并可能于2026年起向Meta供货。尽管如此，英伟达凭借CUDA生态及全面布局仍占据主导地位，TPU更多被视为“备胎”角色。谷歌十年研发积累使其成为目前唯一能稳定迭代专用芯片的公司，挑战英伟达霸主地位尚需时日。

2025年12月2日，软银创始人孙正义回应清仓英伟达股票，称因急需资金建设数据中心和投资AI项目，出售时‘都快哭了’。同日，IDG资本以18亿元收购法国酸奶品牌优诺乳业；厦门设立50亿产业并购基金，进入实质运作阶段。此外，武汉洪山区政府投资基金扩容至100亿，国泰君安创新投资相关基金完成备案。苹果宣布AI主管John Giannandrea将于2026年退休，DeepSeek发布两款新模型。盒马前CEO侯毅推出直播带货项目‘老菜芮选’。融资方面，无论科技获数千万元Pre-A轮融资，优宝特完成近亿元A轮融资，吉因加完成3亿元D轮融资。

12月2日，英伟达在加利福尼亚州圣地亚哥举行的NeurIPS人工智能大会上发布了业界首个专注于自动驾驶的视觉语言动作模型Alpamayo-R1。该开源模型基于此前推出的Cosmos-Reason推理模型构建，能够同时处理文本与图像信息，使车辆感知环境并做出决策，助力L4级自动驾驶技术发展。英伟达强调，此模型赋予自动驾驶车辆类似人类的“常识”，以应对复杂驾驶场景。此外，英伟达还推出了名为“Cosmos Cookbook”的开发资源包，包含分步指南和工具，帮助开发者高效使用Cosmos系列模型。目前，Alpamayo-R1已在GitHub和Hugging Face平台开源发布。英伟达正全力进军具身智能领域，其CEO黄仁勋及首席科学家比尔·达利均表示，具身智能将是AI下一波浪潮的重要方向。

12月1日，软银集团创始人孙正义首次回应11月清仓英伟达股份的决定。他表示，若非需要资金支持人工智能领域的下一轮投资，包括对OpenAI的大额押注，他原本不会卖出任何一股英伟达股票。孙正义在东京论坛上坦言，此举是为了募集资本用于数据中心建设等项目，并驳斥了关于人工智能投资泡沫的说法。他称自己‘哭着’卖出英伟达股票，强调对AI未来的坚定信心。

研究机构SemiAnalysis透露，自2024年5月GPT-4o发布后，OpenAI尚未完成任何新前沿模型的大规模预训练。尽管OpenAI仅处于‘可能筹备采用谷歌TPU’的阶段，却已迫使英伟达在算力集群总体拥有成本（TCO）上让步，使其成本降低约30%。这一动态显示出AI领域硬件竞争的激烈性，同时也反映了科技巨头间的微妙博弈。目前，TPU的实际部署尚未启动，但其潜在影响已显现，引发行业对算力成本优化的关注。