美光科技公布强劲第二财季财报，营收80.5亿美元超预期，第三财季营收预测达88亿美元±2亿，再次超出华尔街预期。这得益于AI模型所需的HBM芯片需求激增，美光称2025全年HBM产能已全部售罄。受此影响，美光股价盘后一度涨超4%，最终收涨1.36%。美光预计未来数据中心和消费者市场对DRAM、NAND需求将持续增长，并计划将潜在关税成本转嫁给客户。CEO Sanjay Mehrotra表示，公司有望在2025财年实现创纪录收入及更高盈利能力。

3月14日消息，存储芯片巨头美光科技位于新加坡的制造工厂突发断电，导致下游企业无法及时获取NAND闪存芯片。为缓解营收压力，美光计划向供应商提价超10%。受此影响，3月13日美光股价下跌0.79%，市值蒸发约61亿元人民币，最新市值降至1057.13亿美元。美光是全球第三大DRAM厂商，其在新加坡设有三家3D NAND制造工厂，并计划未来五年投资70亿美元扩建新厂，预计2026年投产，初期将创造1400个工作岗位。美光CEO Sanjay Mehrotra强调，对HBM先进封装工厂的投资将助力其把握AI发展机遇。此外，美光即将于3月20日发布财报，分析师预测本季度收入同比增长35.6%。截至目前，美光尚未回应此次停电事故。

3月12日消息，美光科技新加坡工厂突发断电导致下游企业缺货。美光已向供应商提出NAND闪存芯片涨价10%以上，以应对营收利润下滑。此外，闪迪计划从4月起也将提高NAND闪存价格10%以上，三星和SK海力士也在准备涨价。美光将在3月20日发布新一季度业绩报告。

美光科技宣布将在未来几年内投资70亿美元，在新加坡扩建制造业务。新工厂于1月8日破土动工，预计2026年投入运营，主要用于封装高带宽存储芯片，适用于人工智能数据中心。该工厂还将创造约1,400个就业岗位。美光表示，此扩张计划将支持其NAND的长期制造需求。

北京时间9月14日，《科创板日报》报道，法国巴黎银行旗下的证券部门Exane BNP Paribas发出警告，认为HBM（高带宽内存）市场即将迎来供应过剩的局面。该机构将美光科技的评级从“跑赢大市”直接下调至“跑输大市”，目标价从140美元降至67美元。Exane BNP Paribas预测，到20...

标题：AI驱动下，HBM内存供需转折点临近 HBM内存目前受AI热潮推动，市场普遍认为供不应求。然而，海豚君预测，若厂商产能按计划扩张，2024年末可能出现供大于求。关键在于需求端，AI服务器和云服务商是真正的消费者。通过分析，预计2024年全球AI服务器需求增长1000亿美元，但实际购买可能受限于资本开支。美光的市场份额虽只有1成，但HBM仍可能为其带来10亿美元收入。HBM的供需失衡源于产能爬坡、良率提升和三星新品认证问题。随着这些因素改善，HBM市场可能从供不应求转向过剩。美光的HBM业务将在2024年迎来收入增长，但股价是否低估还需看更多超预期因素如AI设备市场扩大和竞争对手动态。

三星和美光瞄准SK海力士在HBM市场的领先地位，后者一季度业绩劲增，受益于AI驱动的内存需求。SK海力士预计HBM市场复苏，一季度销售额达90亿美元，创历史新高。然而，三星和美光虎视眈眈，美光计划在HBM3E上追赶，并瞄准2025年市场份额20%以上。SK海力士虽暂时领先，但面临产能压力，需增加供应以满足英伟达等客户的需求，预计HBM短缺将持续到2025年上半年。三大巨头在HBM技术和产能扩充上竞争激烈，SK海力士甚至可能在2025年推出HBM4。这场内存竞赛正从标准化转向定制化，未来将更加注重技术创新和客户合作。

SK海力士因AI驱动的强劲需求，一季度营收创10年来最快增速，预计HBM市场复苏。作为全球第二大内存制造商，SK海力士一季度销售额达90亿美元，利润大幅超出预期。然而，三星和美光正虎视眈眈，尤其是美光计划在HBM市场扩大份额。SK海力士凭借HBM3的性能优势领先，但面临产能压力，NVIDIA要求增加供应。SK海力士承诺加大投资，到2028年将80%资金投向HBM领域，三星和美光也积极扩充产能与研发，HBM竞争升级为定制化较量。预计HBM短缺将持续至2025年上半年，技术竞赛白热化，新一代HBM4的发布日期临近。

#美光科技盘后大跌# 6月27日，全球领先的内存芯片制造商美光科技股价下挫，因财报公布营收预期低于分析师75.8亿美元的平均预测，仅为74-78亿美元。AI计算市场的提振未能抵消个人电脑和手机需求疲软的影响，预计复苏速度不如预期。盘后交易中，美光股价跌逾5%。尽管年内已涨67%，投资者对AI支出的依赖曾推动其上涨，目前看前景似乎不如先前乐观。

美光科技即将在6月28日凌晨发布最新财报，预计展现DRAM和NAND需求回暖及AI市场对其高带宽存储芯片的推动。尽管经历存储芯片寒冬，美光上个财季利润回正。华尔街预估Q3营收将达667亿美元，同比增长78%，调整后EPS转正。DRAM市场合同价因供需关系上涨，AI PC和旗舰手机内存需求强劲。HBM3E芯片贡献收入，HBM供应紧张，有望在未来两年增厚毛利率。市场期待美光对下一财季的营收指引，分析师预期第四财季营收可能达80亿美元。此外，美光正加速HBM产能扩张，目标2025年市场份额提升至20%-25%。投资者关注公司扩产动态及业绩指引，股价有望随乐观预期上涨。