2025年9月10日，谷歌云部门披露积压1060亿美元未确认合同，其中580亿美元预计未来两年转化为收入。其年收入运行率突破500亿美元，Q2营收达136亿美元，同比增长32%。谷歌云客户包括OpenAI等九家顶级AI实验室，新客户数量环比增长28%。Alphabet计划2025年资本支出增至850亿美元，主要投向云计算和AI基础设施。亚马逊、微软等海外云厂商也大幅增加资本开支，聚焦AI领域。国内方面，阿里巴巴和腾讯的云业务及AI相关收入显著增长，分析师认为全球AI需求驱动的资本支出正进入高速增长期，预示AI大时代已至，产业链变革与业绩爆发机遇值得关注。