9月2日，受设备更换周期和数据中心建设需求推动，全球燃气轮机需求持续上升。三菱重工计划两年内将产能翻倍，以应对快速增长的订单需求。公司CEO伊藤英作表示，原定30%的产能提升目标远不足以满足市场，将通过优化生产链效率实现扩产。分析师认为此举有望带来超预期增长，并消化5.3万亿日元的订单积压。此外，GE Vernova、西门子能源等企业也因数据中心相关需求强劲而订单激增。数据显示，至2029年数据中心市场规模将达到6241亿美元，北美为主要市场。中信证券预计，2025-2030年间AIDC带动的年新增燃机装机量将达9.08GW，年市场规模178亿元，较2024年增长近200%。

截至8月中旬，GE Vernova（GEV）成为标普500 YTD回报第二名，股价自2024年4月独立上市以来暴涨超5倍。AI时代带来的电力需求激增使GEV从通用电气的“包袱”转变为大赢家。其燃气轮机业务因AI数据中心对稳定电力的需求而订单爆满，积压订单达1200亿美元，覆盖未来三年收入。此外，GEV布局的小型模块化反应堆（SMR）技术领先，并已参与加拿大首例项目。当前全球正处于‘二战以来最大的电力超级周期’，AI、制造业回流和社会电气化共同推动电力需求激增，而GEV凭借核心技术和设备制造能力占据主导地位。然而，其高估值也带来风险，需警惕市场波动和业绩回调压力。

5月13日，中信证券研报指出，燃气轮机在发电、油气、航空航天及海洋等领域广泛应用。其中，发电是其主要应用领域，预计受益于气电装机增加、北美AIDC发展带来的电力需求提升，以及后市场维保业务的增长，燃气轮机市场将步入上行周期。投资方面，整机环节由海外OEM主导，而国产厂商虽处于发展初期，但在上游核心零部件供应环节已与海外OEM开展深度合作，有望充分把握行业增长红利。建议关注上游核心零部件环节的投资机会。