2025年8月11日，AI对全球金融市场的影响愈发显著，英伟达市值近4.5万亿美元，AI初创企业融资数百亿美元。然而，AI的“可怕”一面逐渐显现，部分行业面临颠覆风险。美银策略师指出，自5月中旬以来，包含Wix.com、Shutterstock等26家易受AI冲击的公司篮子表现落后标普500指数约22个百分点。年内，Wix.com和Shutterstock股价下跌超33%，Adobe跌23%，人力资源公司万宝盛华和Robert Half也因AI自动化业务受创。Gartner因AI替代担忧股价暴跌30%。专家警告，图形设计、行政工作等领域可能被AI取代，传统广告模式亦承压。与此同时，微软、Meta等科技巨头正加大AI基础设施投资，英伟达等公司受益显著。

上周，“具身智能”领域出现分歧，多家公司获数亿元融资，而金沙江创投合伙人朱啸虎却看空该赛道。朱啸虎认为商业化不清晰，此言论引发业内争议，但尚无人能有效反驳。此前，真格基金戴雨森和李开复也曾表达类似观点，认为该领域尚处早期，产业化需时5-10年。目前，机构投资具身智能项目时普遍谨慎，早期项目多由美元基金支持，随后是产业方与CVC，国资入局加速。然而，随着估值上升，部分机构考虑套现离场。具身智能被视为未来万亿级市场，但商业化路径仍不明朗，估值泡沫显现。例如，汽车工厂场景的应用被质疑为噱头。专家预测，具身智能若想突破，需达到类似GPT-3.5的技术水平。当前，投资人们面临抉择：拥抱泡沫还是规避风险。