2025年8月17日，摩根士丹利发布重磅报告揭示AI推理业务的惊人利润，并通过首创的‘100MW AI工厂模型’评估不同AI GPU芯片的利润率。结果显示，NVIDIA的GB200 NVL72以近78%的利润率遥遥领先，得益于其卓越性能与CUDA生态优势；谷歌TPU v6e pod以74.9%排名第二，AWS Trn2 UltraServer达62.5%，华为昇腾CloudMatrix 384平台取得47.9%，表现亮眼。然而，AMD的MI300X和MI355X利润率分别为-28.2%和-64%，因成本高昂且产出效率不足遭遇滑铁卢。总体来看，标准‘AI推理工厂’平均利润率普遍超50%。

AMD于2025年8月6日发布2025年Q2财报，营收76.9亿美元，同比增长31.7%，超市场预期。客户端业务收入25亿美元，同比增长67.5%，主要得益于PC市场份额提升；数据中心业务收入32.4亿美元，同比增长14.3%，受服务器CPU出货增加驱动。毛利率因MI308库存减值下滑至39.8%，剔除影响后为50.2%。公司预计Q3收入84-90亿美元，non-GAAP毛利率约54%。AI GPU业务方面，MI350系列新品有望带动下半年收入增长，Q3预期达17亿美元以上。此外，AMD在PC和服务器CPU领域持续抢占英特尔份额，MI308禁令松动或带来额外收入。尽管短期指引未超预期，但AI需求推动下，AMD仍处高景气周期。

7月20日，OpenAI首席执行官山姆·奥特曼透露，到今年年底将有超过100万个GPU上线。他表示，为团队取得的进展感到骄傲，但呼吁进一步努力，将规模提升至当前的100倍。这一消息彰显了OpenAI在算力扩展方面的雄心，为未来人工智能发展提供更强大的技术支持。

6月16日消息，韩国KAIST和TB级互联与封装实验室共同预测了未来十年AI GPU加速卡的发展趋势。当前最先进的HBM3E已实现最大288GB，而即将推出的HBM4预计可达384GB至432GB。未来HBM5可能达到400-500GB，HBM6达1.5-1.9TB，HBM7更将突破5-6TB。NVIDIA Rubin系列预计明年推出，单卡功耗达2200W；到2029年的Feyman系列，功耗将升至4400W。若按此趋势发展，2035年新一代GPU功耗或超15000W。如此高的功耗引发担忧，数据中心能源需求或将大幅增加。

6月13日凌晨，AMD举办Advancing AI 2025大会，发布全新Instinct MI350系列GPU，性能较上代提升4倍，推理性能提升35倍。该系列包括MI350X和MI355X，基于3nm制程和CDNA 4架构，集成1850亿晶体管，支持FP4&FP6数据类型及288GB HBM3E显存。MI355X在多项性能测试中优于NVIDIA竞品，性价比提升40%。AMD还预告2026年发布的MI400系列GPU，配备432GB HBM4显存及更高AI计算性能。此外，AMD设定2030年新目标，计划将机架级能效提高20倍。会上还发布了ROCm 7开源软件栈及扩展开发者云服务，助力AI开发与部署。

近日，因美国对华AI芯片出口限制升级，NVIDIA的H20系列无法正常销售给中国。作为回应，阿里巴巴、腾讯、百度等国内科技巨头正加速测试国产AI GPU替代方案，如某国产920芯片。腾讯虽已储备大量H20库存，但长远来看仍需依赖自主研发。NVIDIA计划推出新版本B20，通过降低频率及改用GDDR7显存以符合出口限制，预计售价约为H20的一半，但未来仍有被禁风险。AMD亦调整产品策略，其新款Radeon AI PRO R9700采用GDDR7显存。专家认为，尽管中国芯片技术曾落后西方十年以上，但近年来差距已缩短至一代，追赶乃至超越指日可待。黄仁勋承认，当前出口限制反而推动了中国半导体行业的自主化进程。

Imagination推出全新E系列GPU IP，专注边缘AI计算，融合图形与AI功能，满足低功耗、高灵活性与强算力需求。E系列通过架构创新、算力扩展及软件生态优化，重新定义边缘AI边界。其最大亮点为“AI+图形”深度融合，支持从轻量级到多模态系统的全场景部署，算力覆盖2TOPS至200TOPS。与前代相比，能效提升35%，并支持多种AI格式及主流框架部署。预计2025年秋季上市，已启动授权合作，中国市场将是重点布局区域。

4月22日，韩国内阁通过了科技信息通信部提出的1.8万亿韩元（约92.43亿元人民币）AI投资补充预算，预计今日提交国会表决。该预算主要用于加速AI算力建设，计划一年内采购10000块先进GPU，占预算超八成（1.46万亿韩元，约74.97亿元人民币）。此外，还将投入1723亿韩元用于私营企业GPU租赁及应用。其他项目包括支持AI NPU商业化、选拔LLM开发团队、培养AI人才以及扩大公私合作基金规模。

2025年3月19日，英伟达CEO黄仁勋在GTC大会上透露，今年已向美国四大云服务商售出超300万块Blackwell AI GPU，较上代Hopper增长近三倍，显示AI硬件需求激增。英伟达预测，到2027年全球数据中心建设成本将达万亿级别，是目前的四倍。尽管Blackwell系列面临供货延迟问题，仍获行业青睐，新线产品有望推动收入增长。然而，消费级显卡RTX 50系列发布后持续缺货、涨价，RTX 5070系列甚至延期发布仍未改善。

摩根大通最新预测显示，AMD在2025年的整体业绩有望实现超20%的增长。特别值得关注的是其AI GPU业务，预计业绩增幅将超过60%，这一强劲表现或将显著提升公司的盈利能力。该预测凸显了AI技术对半导体行业的重要推动作用，也为投资者提供了重要参考。《科创板日报》于17日发布此消息。