中信建投研报指出，2023年全球智能手机市场跌幅收窄，2024年有望反弹。AI大模型与智能手机结合有望驱动新一轮换机周期。大模型轻量化和硬件升级支持本地运行更强AI，AI赋能操作系统，个人智慧助理式系统成趋势。大模型能力决定红利分配，手机厂商话语权增强。高算力与本地部署大模型的AI手机销量有望增长，推动智能手机价值提升。

据调研机构CIRP最新数据，2024年12月季度中，36%的iPhone买家前部手机使用时间仅2年或更短，高于2023年同期的31%。持有手机三年或更长时间的买家比例降至33%，持有2到3年的买家减少至30%。这一变化使得2024年的换机周期分布接近于2020年。原因可能包括促销方案、旧换新优惠及苹果2024年推出的AI功能Apple Intelligence。尽管分析师认为Apple Intelligence未引发大规模换机潮，但苹果CEO蒂姆·库克表示，iPhone 16在提供Apple Intelligence功能的国家市场销售表现更佳。

【8月21日，中信建投发布研报】谷歌近期更新端侧AI进展，通过软件和硬件的双管齐下策略，提升智能手机Pixel 9系列的算力与内存容量，旨在更好地支持本地AI功能运行。谷歌的Gemini AI与安卓系统深度整合，以及推出的多模态交互产品Gemini Live，被视为对其竞争对手苹果Apple Intelligence的回应。科技巨头间在端侧AI领域的竞争态势愈发激烈。 报告指出，端侧AI的发展水平已成为驱动消费电子换机周期的关键因素之一，并成为衡量近年来在AI技术领域大规模投入能否实现商业闭环的试金石。下半年，苹果及安卓阵营其他厂商即将发布的新产品值得密切关注。此动态不仅揭示了科技行业的最新趋势，也为消费市场带来了新的期待。