4月17日消息，摩根士丹利下调英伟达营收预期，因担忧美国对华芯片出口限制影响超预期。美国政府于4月15日通知，英伟达H20芯片需获许可后才能向中国等地区出口。大摩预计，未来几季英伟达数据中心收入将降8%-9%。英伟达预计Q1与H20相关损失达55亿美元，表明对许可不乐观。H20芯片占其4月数据中心收入12%-13%。消息传出后，英伟达股价大跌近7%，拖累美股芯片及科技股集体下跌。分析认为，中美贸易冲突升级及中国AI模型DeepSeek崛起可能是限制原因。尽管如此，华尔街仍看好英伟达前景，目标价区间为160-185美元，较当前股价有53%-78%上涨空间。

财联社3月20日电，摩根士丹利预测，戴尔的人工智能服务器业务在2025年营收有望增长50%，从目前的100亿美元提升至更高水平。这一快速增长得益于过去两年该领域的强劲发展。若预测实现，AI服务器业务将占戴尔总营收的15%。摩根士丹利给予戴尔“增持”评级，并设定目标股价为128美元。

摩根士丹利预测，生成式AI在2025年可能迎来正回报，毛利率达34%标志行业盈亏平衡。预计到2028年，生成式AI收入将接近1.1万亿美元，回报率提升至约67%。亚马逊、Meta等科技巨头有望从中受益。

摩根士丹利首席美国股票策略师Mike Wilson指出，近期推动标普500指数屡创新高的人工智能热潮正在减弱，股市需新催化剂以重拾涨势。Wilson认为，尽管人工智能长期可能变革生产力，但投资者短期内因看好其潜力而推高股价的行为略显过激。当前情况反映在芯片股的困境，费城半导体指数本月已下滑8.5%，英伟达股价亦出现波动。Wilson表示，人工智能热潮的光芒正逐渐褪去，但并未预示着这一主题的终结。