5月6日，银河证券指出，4月人工智能板块呈现硬件强、软件及应用弱的分化特征。尽管地缘冲突和油价高位震荡的影响减弱，但财报季显示，上游算力基础设施尤其是国产算力业绩超预期，资金更倾向于业绩确定性高的领域。短期来看，结构分化仍将持续，建议关注景气度较高的上游算力基础设施，特别是国产算力产业链相关公司。

4月17日，银河证券指出，AI推动光模块加速迭代，800G/1.6T光模块快速放量。全球光通信器件龙头Lumentum表示，数据中心需求旺盛，现有产能已供不应求，预计两个季度后2028年产能将售罄。高速光模块增长带动测试仪器需求上升，国产厂商通过自主研发高端仪器和外延并购完善业务布局，有望受益于AI增量市场与国产化机遇，行业前景看好。

11月18日，银河证券研报指出，阿里、百度等互联网巨头近期纷纷推出AI眼镜，推动智能眼镜行业进入加速发展阶段。基于庞大的用户基础，智能眼镜有望成为继智能手机之后的第二大消费电子品类。这一趋势显示出技术革新与市场需求的结合正在塑造消费电子新热点，行业未来前景备受关注。

《科创板日报》19日报道，银河证券研报指出，在DeepSeek的影响下，AIDC（人工智能数据中心）行业将持续增长。预计到2029年，AIDC单机柜功率将突破MW级别。随着AIDC电力需求增加，供配电系统成为核心需求。特别是电源环节，由于AI算力需求旺盛，服务器电源容量需求激增，芯片功率提升带动服务器电源功率升级，迎来量利双升。