华泰证券指出，Manus AI的发布标志着Agent应用进入工程化落地关键期，预计2025年将迎来放量元年。无论是面向消费者(C端)还是企业(B端)，Agent都将加速应用于复杂数据场景。数据价值仍是决定Agent效果的关键因素，企业私有数据可能成为B端Agent的核心价值来源。因此，看好具备优秀数据治理能力的软件商及数据中台服务商。

华泰证券表示，自2月24日起，DeepSeek连续6天开源，发布包括MLA、通信—计算、矩阵乘法运算等模块优化的核心代码，旨在提升模型和硬件效率，并称国产GPU适配进展顺利。据DeepSeek数据，若所有用户请求均以R1定价计费，每日总收入可达562,027美元，成本利润率为545%。若考虑V3定价及夜间打折等因素，付费token占比50%时成本利润率有望达108%。华泰证券认为，模型层的持续优化有望降低应用层成本并提高应用表现，建议关注拥有用户、数据和场景优势的2B和2C应用公司。

华泰证券发布研报称，Meta引领的AI眼镜热潮下，今年的“百镜大战”可能为消费电子产业链带来新机遇。AI眼镜有望成为大模型落地的理想硬件载体和应用场景，关注产业链相关机会。【财联社2月7日电】

华泰证券报告指出，中美科技股估值过去两年分化显著，AI发展水平或是关键因素。DeepSeek的低成本高性能优势引发行业对资本开支及应用场景的讨论，可能推动投资者重新评估中国科技企业技术潜力，催化中美科技股价值重估。2025年春节期间，出行、消费和跨境游数据回暖，消费市场活力显著提升。美联储1月暂停降息，美国对加墨中三国关税落地，海外宏观不确定性仍较高。展望后市，港股市场或维持震荡格局，建议投资者增配互联网与科技硬件，把握科技股价值重估机会，同时适当增配受益于春节消费回暖的大众消费及盈利预期稳健的红利标的。