财联社9月25日电，华泰证券指出，电子布作为PCB-CCL产业链的关键材料，正因AI产业趋势推动高端PCB及上游材料升级。特种电子布呈现三大升级趋势，尽管市场担忧龙头公司扩产可能影响供给格局，但华泰证券测算显示，至2025年各类特种电子布仍将处于供给紧缺状态，LowDK-2和LowCTE的紧缺将持续到2026年。同时，2026年Q布有望迎来量产元年。建议关注具备全产品矩阵布局且产能扩张迅速的公司。

华泰证券9月23日指出，2025年下半年半导体设备市场将呈现‘东升西降’加速趋势。数据显示，全球设备公司2025年二季度收入同比增长24%，达340亿美元，其中海外市场由AI投资驱动增长40%；而中国市场上半年微降1%，与海外周期特点不同。预计2025全年半导体资本开支同比增长14%，达1480亿美元，设备市场规模增长12%至1420亿美元。华泰证券认为，下半年中国市场将以先进工艺投资为主，本土设备公司份额有望提升；而海外市场可能增速放缓，建议关注Intel等企业投资节奏及AI相关机会。

8月26日，华泰证券发布研报称，DeepSeek-V3.1版本正式推出，采用UE8M0 FP8精度参数，具备高效能和大动态范围特点，并可避免信息损失。该版本专为下一代国产芯片设计，标志着国产软硬件协同取得显著成果。在海外GPU供应受限及国内互联网厂商资本开支增长的背景下，国产算力基础设施需求有望持续高景气。研报建议关注国产算力及其配套产业链，包括光模块、AIDC、交换机和铜连接等领域。

8月4日，华泰证券策略团队发布研报指出，上周为海内外关键事件频发的“超级周”，后半周受美元指数和政策预期扰动，市场缩量调整。目前赚钱效应已回调至7月中旬水平，抛压相对可控，短期A股或进入波动率放大的平台期，局部热点活跃可能成为基准情形。研报建议关注具备补涨逻辑且景气改善持续的板块，如AI、产能出清及自主可控方向。配置上推荐白色家电等高股息品种，以及存储芯片、光纤光缆、氯碱、航空装备、智能驾驶、机器人等Q2业绩回升方向。战略层面建议超配大金融、创新药和军工。

华泰证券指出，Manus AI的发布标志着Agent应用进入工程化落地关键期，预计2025年将迎来放量元年。无论是面向消费者(C端)还是企业(B端)，Agent都将加速应用于复杂数据场景。数据价值仍是决定Agent效果的关键因素，企业私有数据可能成为B端Agent的核心价值来源。因此，看好具备优秀数据治理能力的软件商及数据中台服务商。

华泰证券表示，自2月24日起，DeepSeek连续6天开源，发布包括MLA、通信—计算、矩阵乘法运算等模块优化的核心代码，旨在提升模型和硬件效率，并称国产GPU适配进展顺利。据DeepSeek数据，若所有用户请求均以R1定价计费，每日总收入可达562,027美元，成本利润率为545%。若考虑V3定价及夜间打折等因素，付费token占比50%时成本利润率有望达108%。华泰证券认为，模型层的持续优化有望降低应用层成本并提高应用表现，建议关注拥有用户、数据和场景优势的2B和2C应用公司。

华泰证券发布研报称，Meta引领的AI眼镜热潮下，今年的“百镜大战”可能为消费电子产业链带来新机遇。AI眼镜有望成为大模型落地的理想硬件载体和应用场景，关注产业链相关机会。【财联社2月7日电】

华泰证券报告指出，中美科技股估值过去两年分化显著，AI发展水平或是关键因素。DeepSeek的低成本高性能优势引发行业对资本开支及应用场景的讨论，可能推动投资者重新评估中国科技企业技术潜力，催化中美科技股价值重估。2025年春节期间，出行、消费和跨境游数据回暖，消费市场活力显著提升。美联储1月暂停降息，美国对加墨中三国关税落地，海外宏观不确定性仍较高。展望后市，港股市场或维持震荡格局，建议投资者增配互联网与科技硬件，把握科技股价值重估机会，同时适当增配受益于春节消费回暖的大众消费及盈利预期稳健的红利标的。