5月21日，英伟达发布最新季度财报，业绩表现强劲并给出乐观指引，引发华尔街集体上调目标价。Melius Research将目标价从380美元调高至400美元，美银全球研究和Benchmark分别上调至350美元和335美元。目前，英伟达股价盘前持平于223美元，市值约5.4万亿美元。华尔街平均目标价接近307美元，若达成，其市值将突破7.4万亿美元；若达到400美元，市值将飙升至9.68万亿美元，刷新资本市场纪录。

5月7日，韩国SK证券大幅上调SK海力士和三星电子目标股价。SK海力士目标价调至300万韩元，三星电子从40万韩元升至50万韩元，两目标价较最新股价均高出逾80%。分析师采用2025年后PE区间上限（三星13倍、SK海力士10倍）进行估值，认为尽管近期股价上涨，但未来12个月PE仍仅约6倍和5.2倍。报告指出，AI时代正改变存储芯片行业盈利框架，传统以账面价值为核心的估值方法已不适用，PE估值可与AI产业企业对标，提供更合理评估。

4月28日，花旗上调澜起科技A股与H股目标价，H股上调幅度近49%。一季度业绩超预期，70%毛利率缓解基板供应紧张影响。分析师称，随着AI发展推动CPU需求，澜起科技产品线布局合理，有望成为主要受益者。管理层预计材料短缺问题将在二季度缓解，收入与毛利率前景乐观。A股目标价从205元上调至245元人民币，H股从205港元上调至305港元，基于2027年估值和调整后的盈利预测。H股因在AI基础设施投资标的中具稀缺性，长期较A股溢价20%-30%。

3月4日，杰富瑞将小米目标价从43.36港元下调至30.45港元，指出内存成本飙升将对2026年智能手机出货量和利润率造成压力。同时，电动车与AIoT业务表现疲软，进一步影响公司前景。这一调整凸显了市场对小米未来发展的担忧，尤其是在硬件制造领域的挑战加剧。

11月21日，英伟达发布亮眼财报，第三财季营收570.1亿美元，超市场预期，净利润同比大涨65%。数据中心业务收入512亿美元，同比增长66%，第四季度营收展望达650亿美元，远超预期。华尔街分析师纷纷上调目标价，Melius Research最高调至320美元，晨星、杰富瑞和Truist等机构也相继提高目标价，涨幅空间达33%-77%。英伟达CEO黄仁勋称人工智能无泡沫，分析师认为其订单及资本支出指引进一步证明增长潜力，预计未来市值或突破6万亿美元。多家机构重申‘买入’评级，看好其在数据中心领域的主导地位及长期盈利能力。

11月11日，美股存储板块表现强劲，闪迪股价大涨近12%，创历史新高，收盘价达267.95美元。近期NAND闪存需求激增，供应受限导致市场供需失衡，叠加闪迪11月涨价50%的消息刺激，其股价近两月已涨5倍。多家投行上调目标价，高盛将目标价从140美元调至280美元，伯恩斯坦更从120美元上调至300美元，维持“跑赢大盘”评级。闪迪最新财报显示，营收和利润均超预期，AI驱动的服务器需求及定价韧性成关键因素。此外，美光科技、希捷科技等存储概念股也集体上涨，行业扩产潮或延续至明年。

9月10日，甲骨文发布财季报告后，多家投行上调其目标价。Wolfe Research将其目标价从300美元大幅上调至400美元，较最新收盘价有67%上涨空间，对应市值1.12万亿美元。美银、杰富瑞等机构也分别上调目标价至368美元和360美元不等。财报显示，甲骨文剩余履约义务（RPO）飙升至4550亿美元，同比增长359%，其中Q1新增3170亿美元。CEO Safra Catz表示，近期及未来预订将推动云基础设施业务快速增长。

8月28日，高盛发布报告称，英伟达最新财报和下季度指引虽稳健且符合预期，但可能难达市场过高期待，短期股价或承压。高盛维持英伟达“买入”评级，未来12个月目标价定为200美元，基于5.75美元标准化每股收益和35倍市盈率估算。报告指出，Blackwell架构芯片的增长潜力已被市场消化，并警示投资者关注四大下行风险：AI基建支出放缓、竞争加剧导致份额流失、利润率受损及供应链限制。

高盛将寒武纪目标价上调50%至1835元，主要因中国云计算资本支出增长、芯片平台多样化及寒武纪研发投入加大。分析师Verena Jeng团队上调公司2025-2027年净利润预测分别达59%、28%和29%，反映AI芯片出货量预期提升。8月中旬，中国信息通信研究院宣布寒武纪等8家公司通过DeepSeek适配测试，进一步验证其研发实力。此次调整凸显市场对寒武纪技术能力及行业前景的看好。

7月18日，美银证券上调台积电目标价，台股从1280元新台币升至1400元新台币，美股从260美元升至290美元，维持买入评级。该行上调台积电2023年至2027年每股盈利预测5%-6%，主因毛利率提升、全年指引向好及AI驱动的产能需求强劲。台积电Q2业绩超预期，毛利率受益于更高产能利用率与成本效率；Q3指引亦优于预期，并将2025年美元计价收入增长预测调高至30%。此外，尽管外汇逆风，台积电预计毛利率将保持在53%以上，Q4收入有望进一步增长，受AI需求支撑。