12月10日，中信证券研报指出，谷歌近期在AI领域的加速发展展示了其软硬件一体化潜力，并强化了自研TPU芯片在AI计算中的适用性。同时，据The Information报道，谷歌与Meta正商谈对外销售TPU，这可能成为ASIC商业模式的重要突破。尽管如此，中信证券认为英伟达GPU作为主流AI算力芯片的地位仍将保持不变。此外，谷歌TPU产业链有望成为2026年AI硬件领域增长弹性最大的子板块之一，建议关注算力基建和应用落地相关机会。

2025年12月，谷歌凭借自研TPU引发关注，其最新模型Gemini 3 Pro完全基于TPU训练，未使用英伟达GPU。TPU是专为AI优化的芯片，初代产品能效比达NVIDIA Tesla K80的30倍，性能优越且成本低。尽管TPU此前仅通过谷歌云出租，但第七代TPU Ironwood将开放销售。Meta正与谷歌洽谈数十亿美元合同，计划从2027年起部署TPU。此消息使谷歌股价上涨2.1%，英伟达下跌1.8%。然而，TPU作为专用芯片，适用范围有限，而英伟达GPU因CUDA生态仍占优势。未来，TPU或满足头部大厂需求，GPU则继续主导通用市场，巨头竞争有望降低算力成本。

2025年12月初，谷歌凭借TPU芯片和Gemini-3模型强势回归AI竞赛，引发行业震动。此前，Meta被传考虑采用谷歌TPU替代英伟达GPU，导致英伟达市值一度蒸发3500亿美元，而谷歌市值飙升至4万亿美元。华尔街机构纷纷减持英伟达转投谷歌，分析师态度迅速转变，称2025年为“谷歌之年”。谷歌TPU作为专用芯片，性能与成本优势显著，已获Anthropic等客户采用，并可能于2026年起向Meta供货。尽管如此，英伟达凭借CUDA生态及全面布局仍占据主导地位，TPU更多被视为“备胎”角色。谷歌十年研发积累使其成为目前唯一能稳定迭代专用芯片的公司，挑战英伟达霸主地位尚需时日。

12月2日，摩根士丹利发布研报称，供应链调研显示谷歌TPU产量有望显著提升，为母公司Alphabet带来可观营收增长。分析师Brian Nowak指出，亚洲市场信号表明TPU供应不确定性降低，这或将推动谷歌向外部销售更多定制AI芯片。基于此，大摩将谷歌2027年TPU产量预测从约300万块上调至500万块，增幅达67%；2028年预测从320万块上调至700万块，增幅高达120%。这一调整凸显了市场对谷歌AI芯片业务的乐观预期。

近日，谷歌自研AI芯片TPU成为市场焦点，其战略从内部使用转向对外销售。摩根士丹利最新研报显示，供应链信号表明TPU供应不确定性降低，预计2027年产量将达500万块，2028年进一步增至700万块，较此前预测大幅上调67%和120%。分析师指出，每销售50万块TPU可能为谷歌带来约130亿美元营收和0.4美元每股收益。尽管大部分TPU仍用于谷歌自有业务及云平台，但商业化潜力显著。大摩认为，这一趋势或使谷歌抓住AI算力需求红利，与英伟达等竞争。

研究机构SemiAnalysis透露，自2024年5月GPT-4o发布后，OpenAI尚未完成任何新前沿模型的大规模预训练。尽管OpenAI仅处于‘可能筹备采用谷歌TPU’的阶段，却已迫使英伟达在算力集群总体拥有成本（TCO）上让步，使其成本降低约30%。这一动态显示出AI领域硬件竞争的激烈性，同时也反映了科技巨头间的微妙博弈。目前，TPU的实际部署尚未启动，但其潜在影响已显现，引发行业对算力成本优化的关注。

近日，Meta被曝将与谷歌签订数十亿美元TPU订单，引发市场震动。消息传出后，英伟达盘中跌幅达7%，市值蒸发超3000亿美元，而谷歌一度涨超4%，市值增加约1500亿美元。华尔街视此为谷歌挑战英伟达主导地位的信号，但学术界和业内人士并不买账，指出Meta、OpenAI等早已使用TPU训练模型，何恺明早在2020年就领导了TPU相关项目开发。技术专家Clive Chan认为，无论是谷歌还是英伟达，都未形成真正的护城河，OpenAI甚至开发Triton绕过CUDA。此外，成本分析显示，英伟达芯片性价比远高于TPU。分析人士Carlos E. Perez指出，谷歌出售TPU并非为盈利，而是通过长期订单对冲代工厂风险，锁定未来尖端芯片产能，类似苹果当年锁定优质面板供应的策略。目前，谷歌TPU是唯一可批量获得的芯片，Meta和苹果也乐于签署协议支持谷歌。

谷歌CEO桑达尔·皮查伊近日在播客中透露，计划2027年前将TPU（张量处理单元）部署到太空，探索在太空建立数据中心的可能性。亚马逊创始人杰夫·贝佐斯预测，未来10到20年数据中心将进入太空。马斯克也强调，太空能提供更丰富的太阳能资源，地球仅接收太阳辐射总能量的二十亿分之一。硅谷科技巨头正加速布局太空领域，推动技术与能源利用的创新边界。

谷歌CEO皮查伊近日在播客中透露，希望2027年前将TPU（张量处理单元）部署到太空，作为‘捕日者计划’的一部分，目标是规模化部署机器学习。这一计划旨在应对地面数据中心能源与散热瓶颈，满足AI算力需求的指数级增长。与此同时，马斯克提出利用星舰每年运送300-500吉瓦太阳能AI卫星的构想，认为太空可提供连续太阳能，降低数据中心成本。亚马逊创始人贝佐斯预测未来10-20年数据中心将进入太空，而OpenAI CEO奥尔特曼也提到可能在太阳系搭建戴森球实现算力外移。北京则规划在700-800公里晨昏轨道建设超千兆瓦功率的太空数据中心，预计2025-2027年突破关键技术并建设一期算力星座。

11月27日，谷歌母公司Alphabet股价过去一个月涨近20%，成为热门AI股。其新推出的大模型Gemini获好评，自研AI芯片TPU也引发关注。据报道，谷歌正向外部客户推销TPU，Meta考虑购买用于数据中心建设，标志着战略重大转变。摩根士丹利分析称，若2027年谷歌外销50万至100万颗TPU，或为云收入增加130亿美元，并提升每股收益3%。分析师认为，此举利好博通，对英伟达和AMD影响有限，同时指出谷歌TPU商业化仍存不确定性，需关注商业模式、定价及适用场景。此外，AI芯片市场竞争将持续激烈，谷歌与英伟达采购关系亦可能调整。