摩根士丹利近期发表观点，认为AI主题已被“过度炒作”，建议投资者转向买入优质防御性股票。这一转变背景于过去一年大型科技公司对AI的巨额投入与股市的AI热潮，以及投资者对AI投资回报的不耐烦情绪。摩根士丹利首席美国股票策略师迈克·威尔逊表示，AI领域的“光环”已略有褪色，并指出自英伟达上月底公布未达预期的财报后，半导体类股已下跌近7%。 尽管如此，威尔逊并未断言AI行业的终结，而是强调AI领域在未来将持续获得收益和回报。他建议投资者在AI热度减退的当下，寻找新的投资主题，或选择优质防御性资产以避险。具体而言，威尔逊推荐关注公用事业、必需消费品和医疗保健领域的高质量股票，预计在就业市场放缓的情况下，这类股票表现将更为稳健。 本月，摩根士丹利在其“新资金买入名单”中新增了三只优质防御性股票，目前名单中共有九只股票。这一调整反映了市场对AI热潮消退后的重新审视与应对策略，预示着投资者可能正逐步转向更稳定、防御性的资产类别以寻求安全与增长的平衡。