博道基金张建胜：AI大浪潮下，看应用端机会、筛红利属性消费、抓港股α收益

2025-03-28 10:39:36

月光编码师

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博道基金张建胜分享其投资理念，强调自下而上选股和回撤管控并行。他注重竞争壁垒、估值水平及行业景气度，逐步转向重视现金流和绝对估值，引入管理层“一票否决”机制。张建胜看好AI产业链中的3D堆叠、云计算和端侧AI，以及具有红利属性的泛消费领域，包括医药、互联网等。他强调A股对边际变化敏感，需兼顾敏感度与钝感力，首抓主要矛盾。张建胜看好港股市场，认为其正从离岸向半离岸市场转变，南下资金影响力增强，看好互联网、创新药及低市盈率泛消费股。他判断地产企稳将带动消费回暖，同时关注特朗普政策及国际地缘关系带来的风险。

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